Nithin Kamath, fundador y CEO de Zerodha, recientemente arrojó luz sobre por qué se prefieren los fondos cotizados en bolsa (ETF) sobre los fondos mutuos (MF) en los EE. UU., Citando la eficiencia fiscal como un factor importante.
En una publicación sobre X (anteriormente Twitter), Kamath escribió: «Algo que aprendí recientemente sobre por qué los ETF en los EE. UU. Se prefieren a través de MFS. Los titulares de la unidad que pagan los impuestos sobre las ganancias, lo que hace que MFS sea menos eficiente en los impuestos. La ventaja es significativa.
Agregó que en India, tanto MFS como ETFS no pasan impuestos a los titulares de la unidad, a diferencia de los servicios de gestión de cartera (PMS) y los fondos de inversión alternativos (AIF) de la categoría 3.
Los datos que Kamath compartió destaca un cambio significativo en las preferencias de los inversores. Los fondos mutuos de capital doméstico, tanto administrados activamente como basados en índices, están viendo salidas, mientras que los ETF, especialmente los ETF índice, están atrayendo entradas. Entre los fondos mutuos, las estrategias administradas activamente están perdiendo la mayoría de los inversores.
La tendencia sugiere que los inversores están favoreciendo los ETF debido a sus costos más bajos, eficiencia fiscal y una creciente familiaridad. Con el tiempo, este cambio ha llevado a grandes salidas acumulativas de fondos mutuos y entradas sustanciales en ETF.
Para 2024, los fondos pasivos han ampliado su ventaja, con alrededor del 53% de los activos de ETF y ETF a largo plazo ahora en estrategias indexadas. Después de décadas de dominio de la gestión activa, la inversión pasiva ha tomado la iniciativa, impulsada por la rentabilidad, la transparencia y las luchas de rendimiento de muchos gerentes activos.
A medida que los fondos índices y los ETF continúan ganando tracción, su simplicidad, relaciones de gasto más bajas y un seguimiento claro de los índices de mercado los convierten en una opción cada vez más atractiva para los inversores. Se espera que esta tendencia acelere, solidificando aún más las estrategias pasivas como el enfoque preferido para la inversión a largo plazo.
