Queensland marcó 10 años como exportador de GNL en enero de 2025, y se ha convertido en un proveedor clave de GNL, principalmente a China. Además de impulsar el comercio energético de Australia con la economía más grande de Asia, la industria ha dejado un legado de precios de gases nacionales más altos, una demanda de gas nacional más débil, pagos de regalías estatales más bajos de lo esperado y malos rendimientos financieros para los inversores.
En la década desde que Queensland comenzó a exportar GNL, los precios nacionales de la gasolina se han triplicado debido al más fuerte vínculo entre los precios de exportación de GNL y los precios nacionales del gas. Es probable que los precios sigan siendo más altos que los niveles anteriores a 2015 en las próximas décadas.
En consecuencia, la demanda de gas en el este de Australia ha caído a un mínimo de 25 años, con grandes reducciones en la demanda de los sectores de electricidad y fabricación, que tienden a ser más sensibles al precio. Hay indicios de que la demanda de gas puede caer aún más en la fabricación, la electricidad y el mercado residencial debido a los altos precios del gas, las alternativas de energía más competitivas e incentivos de política gubernamental.
Los tres proyectos de GNL de Queensland: Queensland Curtis (QCLNG), Gladstone (GLNG) y Pacífico australiano (APLNG) – También han absorbido las reservas de gas destinadas a los clientes nacionales, contribuyendo sustancialmente a las brechas de suministro de gases nacionales esperadas.
Las regalías de la producción de gas para las exportaciones de GNL han estado en gran medida por debajo de las expectativas durante la mayor parte de la última década, por lo que asciende al 2.3% de los ingresos totales de exportación de GNL para la industria. Pero esta participación puede aumentar después de que las regalías estatales se enmendaron a fines de 2020, aunque el impacto de este cambio coincidió con el aumento en los precios del petróleo y el gas debido a la invasión ampliada de Ucrania de Rusia. Sin embargo, las regalías petroleras de Queensland podrían haber sido mucho más altas si el estado revisara el esquema de regalías de gas a la misma tasa que las regalías de carbón del estado.
Los tres proyectos de GNL en Gladstone tienen un rendimiento financiero debido a los reventones de costos y programas. Esto ha llevado a la reducción de activos por parte de los operadores, y los proyectos no pueden ofrecer valor financiero a sus accionistas. Ahora enfrentan riesgos financieros significativos ya que la industria global de GNL ingresa a un período de exceso de oferta que probablemente impulse los precios materialmente. La demanda futura de GNL de China es incierta, con el potencial de una sobre-contratación de gas significativa para 2030 que se cuestiona las renovaciones de contratos (una vez que los contratos de GNL existentes expiran).
En este contexto, será difícil para la industria de GNL de Queensland justificar continuar quitando el gas de un mercado interno ajustado para suministrar a sus consumidores internacionales.
Las exportaciones impulsan la triplina de los precios de la gasolina del este de Australia
En los 10 años transcurridos desde que Queensland comenzó a exportar GNL utilizando las vastas reservas de gas de mar de carbón (CSG) del estado, los precios de la gasolina nacionales se han triplicado debido al más fuerte vínculo entre los precios de la exportación de GNL y los precios del gas doméstico, así como los costos de producción más altos para CSG en comparación con la producción de gas convencional.
Sobre una base promedio anual, los precios en los mercados comerciales a corto plazo (STTM), el mercado mayorista de gas mayorista (DWGM) en Victoria and Gas Supply Hub (GSH) en Wallumbilla en Queensland ha aumentado significativamente (Figura 1).
