6 de febrero de 2025 (IEEFA Australia): Cuando el primer envío de GNL dejó Gladstone en 2015, una edad de oro de gas hizo llamas, prometiendo miles de millones en inversiones, ingresos y regalías. Diez años después, pocos se han beneficiado de este auge, con algunos, como consumidores nacionales de gas y fabricantes australianos, en realidad terminan peor.
En un nuevo informe, Exportaciones de GNL de Queensland: una década de altos precios internos, caída de la demanda local, El analista de finanzas de gas australiano de IEEFA, Kevin Morrison, examina si la industria cumplió con todas sus promesas.
La exportación de GNL desde las reservas de gas de carbón de Queensland vinculó el mercado de gas del este de Australia con el comercio internacional volátil, y los precios internos de la gasolina se han triplicado como resultado.
«Según el Banco de la Reserva de Australia (RBA), es probable que los precios sigan siendo más altos que los niveles anteriores a 2015 en las próximas décadas», dice Morrison. “En consecuencia, la demanda de gas en el este de Australia ha caído a un mínimo de 25 años.
«Esto refleja el cierre de las refinerías de petróleo, la pérdida de la capacidad de procesamiento de minerales y productos químicos y el impacto de las condiciones económicas empeoradas, incluidos los precios más altos del gas, en fabricantes más pequeños, que han obligado a algunas plantas a cerrar».
Precios de la gasolina del este de Australia (A $/GJ)
Fuente: Regulador de energía australiano, precios del mercado de gas
Además, dos de las tres plantas de GNL de Gladstone han tenido que obtener gases de otros productores de gas para cumplir con sus cuotas de producción, desviando más suministros de los consumidores nacionales.
El régimen de regalías altamente polémico no ha logrado entregar las riquezas que el gobierno de Queensland estaba depositando, por hasta dos tercios de las proyecciones presupuestarias estatales en algunos casos.
«Las regalías de la producción de gas para las exportaciones de GNL han estado en gran medida por debajo de las expectativas durante la mayor parte de la última década», dice Morrison.
Durante los primeros siete años, las empresas de GNL pagaron solo el 2.3% de sus ingresos totales de exportación en regalías estatales de gas. Desde entonces, esto ha aumentado al 5% debido a los efectos combinados de un aumento de la tasa de regalías en 2021 y el pico de precios global causado por la guerra en Ucrania un año después.
A pesar de este impulso tardío en las arcas estatales, la toma del gobierno de Queensland Palas en comparación con los estándares de la industria global, incluso cuando se tienen en cuenta los impuestos corporativos federales. La Agencia Internacional de Energía estima que aproximadamente la mitad de los US $ 3.5 billones en ingresos anuales de petróleo y gas globales ha fluido a los gobiernos desde 2018.
Mientras tanto, solo se construyeron tres de las ocho plantas de GNL propuestas, y han estado plagadas de retrasos, explosiones de costos, miles de millones en los conocidos de activos, y malos rendimientos financieros para los inversores. Las tasas de rendimiento para tres proyectos de GNL varían de 3.4% a 7.7%.
«Todos están muy por debajo de las tasas de obstáculos de inversión contemporáneos para las compañías europeas y de petróleo y gas estadounidenses de 11% a 30%», dice Morrison.
Los exportadores de GNL de Queensland enfrentan fuertes vientos en contra como suministros de GNL más baratos de Qatar y América del Norte inundan el mercado global en los próximos años, reducen los precios y aumentan la competencia.
La gran dependencia de China, que compra el 60% del GNL del estado, es una preocupación clave ya que el inminente exceso de gas global coincidirá con la renovación de los contratos de exportación de Queensland.
«La demanda futura de China es incierta, con el potencial de una importante contratación de gas para 2030, cuestionando las renovaciones de contratos», dice Morrison.
“A largo plazo, los grandes volúmenes de GNL no contratados y el aumento de la competencia significan que los exportadores de GNL australianos podrían encontrar más difícil asegurar las ventas de las empresas y los acuerdos de compra (SPA) para reemplazar los contratos expirados.
«En este contexto, será difícil para la industria del GNL de Queensland justificar continuar quitando el gas de un mercado interno ajustado para suministrar a sus consumidores internacionales».
Lea el informe: Exportaciones de GNL de Queensland: una década de altos precios internos, caída de la demanda local
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