‘No compre el bombo’: Finfluencer dice que la mayoría de los inversores están entrando en una trampa de ganancias

Los mercados pueden estar hacia arriba, pero eso no significa que su cartera gane. Según Wisdom Hatch, el fundador y finfluencer Akshat Shrivastava, el optimismo a corto plazo provocado por el «gran proyecto de ley» de los Estados Unidos «podría dar paso a problemas estructurales más profundos que amenazan los rendimientos reales de los inversores.

En un video lleno de datos, Shrivastava advierte a los inversores minoristas indios: a menos que comprenda cómo la liquidez global, la inflación, los técnicos y los sectores de crecimiento están interactuando, es probable que tenga un rendimiento inferior, si no pierde dinero, a pesar del aumento del mercado.

Shrivastava comienza rompiendo el «un gran proyecto de ley hermoso», aprobado recientemente en los Estados Unidos, que según él está inyectando una liquidez significativa en el sistema financiero global. «Está trayendo mucha más liquidez al mercado», dijo, explicando que dicho gasto gubernamental aumenta el flujo de dinero a nivel mundial. Pero advierte: «Hay una probabilidad muy alta de que la liquidez haya entrado en el mercado antes de esta noticia. Los mercados ya han comenzado a subir».

Espera que los índices indios ganen otro 3–4% a corto plazo, completando un patrón técnico de «canal», pero los indicadores de que gran parte de la ventaja ya puede tener un precio. «Esto probablemente se logrará», dijo, pero más allá de eso, la imagen se vuelve más compleja.

En un horizonte de mitad de período, Shrivastava ve al mercado de valores en India que tiene alrededor del 12-13%, pero la inflación se convertirá en rendimientos reales. «Es probable que el dinero real que ganará de los mercados disminuya a mitad de período», advirtió, citando la inflación persistente a nivel mundial.

Utilizando datos históricos, provocó una fuerte correlación entre el PIB y los rendimientos del mercado de valores, especialmente en el contexto indio y de EE. UU. Pero señaló una creciente divergencia: «El PIB parece ser lento, pero el mercado de valores parece ser alto. Esta no es una buena noticia si está buscando invertir ahora».

Hizo referencia a pronósticos que mostraban un crecimiento global del PIB en solo 2.5% y las de la India alrededor del 6.5%, lo que llamó «no optimista» dada la baja base del PIB per cápita de la India. «Esta cifra del 6–6.5% no es emocionante de la lente de un inversor».

En el lado técnico, Shrivastava advirtió que la relación de PE ingeniosa que se cruza 22 es seguido históricamente por retornos apagados o negativos de 3 años. «Ten un poco de dinero al margen», instó. «Si no pudiera comprar el mercado cuando PE tenía 19 años en 2022, es posible que no obtenga retornos significativos durante los próximos 10 años».

En el sentimiento del mercado, señaló el índice de humor del mercado que muestra que India ya está en la zona de «codicia». «Sentimentalmente no se ve genial», dijo. Actualmente está asignando dinero a sectores vencidos como este en India y atención médica en los Estados Unidos, al tiempo que evita amplias inversiones a nivel de índice.

Shrivastava luego se volvió hacia los fundamentos de liquidez. «RBI ha reducido las tasas de interés y ha reducido la CRR, poniendo más dinero en la economía india», explicó. Los bancos tienen más que prestar, los préstamos son más baratos y es probable que el gasto de los consumidores aumente, positivos a plazo de besos. Pero enfatizó que gran parte del movimiento económico de la India todavía está vinculado a la política estadounidense.

«Estados Unidos nos impacta a través del dólar», dijo, y señaló que más del 60-70% del comercio de divisas está basada en dólar. Es por eso que se mueven como el «One Big Beautiful Bill», que aumenta la deuda y bombea efectivo al sistema, ha superado la influencia. Pero advirtió que a largo plazo, estas medidas son dañinas.

Citando la investigación de Yale, dijo que el aumento de la liquidez y la deuda hacen que las economías sean estructuralmente más débiles y lentos. «Hace que la economía sea frágil», dijo, aunque personalmente no estuvo de acuerdo con los pronósticos más pesimistas del PIB colapsante.

Aún así, una preocupación clave con la que estuvo de acuerdo: el aumento de los rendimientos de los bonos. «Si su costo de préstamo aumenta del 10% al 14-15%, eso mata el crecimiento para pequeñas y medias empresas», dijo. «Manténgase alejado de la pequeña capitalización, a mediados de la capitalización si es un inversor pasivo a largo plazo».

La solución? Concéntrese en las industrias del crecimiento que crean deflación a través de la productividad, especialmente la IA, la automatización y la tecnología profunda. «El crecimiento crea deflación», dijo, haciendo referencia a la tesis de Cathie Wood. Sectores como Robo-Taxis, entrega de drones y computación de alto rendimiento reducirán los costos y generarán rendimientos con el tiempo.

«Debería invertir en empresas que lideren los motores de crecimiento», dijo. «No fondos de índice general. No apuestas de oro y bitcoin impulsados ​​por el miedo». Incluso empresas masivas como Meta y Amazon vieron correcciones del 30 al 70%, lo que demuestra que la inversión del crecimiento viene con la volatilidad, pero también al alza a largo plazo.