Ørsted recauda capital para navegar por las incertidumbres del viento en alta mar en alta mar

El desarrollador de energía renovable danés Ørsted ha recaudado con éxito DKK60 mil millones (US $ 9.4 mil millones) a través de una emisión de derechos, donde los accionistas actuales tienen el derecho de comprar acciones adicionales en la Compañía. Ørsted anunció el 6 de octubre que los accionistas se habían suscrito al 99.3% de las nuevas acciones en DKK66.6 por acción como parte de la oferta totalmente suscrita.

Ørsted es un líder mundial en viento offshore, con 18.5 gigavatios (GW) de capacidad de energías renovables instaladas, principalmente en Europa.

Ørsted decidió aumentar la equidad para ayudar a resistir el entorno regulatorio altamente desafiante e incierto en los Estados Unidos, donde la administración Trump ha tratado de Cancelar proyectos eólicos en alta marincluyendo proyectos cercanos a la finalización. Ørsted tiene grandes proyectos en curso en los Estados Unidos, incluido el viento del amanecer en la costa de Nueva York y la revolución del viento frente a la costa de Rhode Island. Dos tercios de los ingresos del tema de los derechos financiarán la construcción del Proyecto de viento de 924 megavatios Sunrise, cerrando la brecha causada por la incapacidad de la Compañía para vender una participación en Sunrise Wind o completar el financiamiento sin recurso para el proyecto debido a las incertidumbres políticas.

Mientras tanto, el 22 de agosto, el gobierno federal de los Estados Unidos ordenó a Ørsted que dejara de trabajar en el proyecto de viento de 704 megavatios de 704 megavatios. Sin embargo, un fallo judicial posterior del 22 de septiembre permitió que el proyecto reanudary no está claro si ese caso será apelado.

La finalización esperada de la emisión de capital demuestra la disciplina financiera de Ørsted y su apoyo de los accionistas, en opinión de IEEFA. Si bien es dilutivo en valor de los accionistas, el aumento de gran capital social respalda el perfil de crédito de la compañía. Esto proporciona un amortiguador financiero para cumplir con su cartera de otros proyectos comprometidos en el Reino Unido, Polonia, Taiwán y Alemania, que a su vez sustenta su guía del crecimiento de las ganancias y la visibilidad del flujo de efectivo.

Después de la transacción, la posición de la deuda neta de Ørsted mejorará a DKK19 mil millones, desde DKK78 mil millones a junio de 2025. Esto debería ayudar a la compañía a navegar los riesgos de cualquier impacto en el flujo de efectivo que surja de los costos del proyecto, cancelaciones y demoras. La compañía mantiene las calificaciones crediticias de grado de inversión de las tres principales agencias de calificación crediticia, y sus acciones indican que sigue comprometido a preservarlas. La política financiera clara de Ørsted de mantener sus fondos desde operaciones hasta un índice de deuda neta por encima del 30% respalda este compromiso. Sin embargo, retener una posición financiera sólida también dependerá de la ejecución exitosa de sus planes de venta.

El aumento de la cabeza de deuda de Ørsted puede ayudar a apoyar los rendimientos financieros y ambientales para sus inversores de bonos verdes, a pesar de los contratiempos operativos a corto plazo. El aumento del capital representa alrededor del 60% de la deuda bruta e instrumentos híbridos de la compañía de DKK104 mil millones a partir de junio de 2025, de los cuales la mayoría están etiquetadas.

Los fundamentos a largo plazo de Ørsted parecen permanecer intactos. Sus activos están respaldados por acuerdos a largo plazo y se benefician de los compromisos de Europa con los sistemas de energía renovable y las tendencias seculares de la electrificación y declinar la demanda de gas. Objetivo de los países de la UE 88GW de viento en alta mar Capacidad para 2030 y 360GW para 2050.

El mercado único más grande de la compañía es el Reino Unido, cuyo objetivo es generar al menos el 95% de su electricidad a partir de fuentes limpias y tener 43-50GW de viento offshore para 2030. El proyecto de 2.9GW Hornsea 3 de Ørsted en la costa este del Reino Unido está progresando según lo planeado, con una participación del 50% que se espera que se divida para recaudar fondos. La compañía dijo que será el parque eólico marino más grande del mundo al finalizar en 2027.