Tensiones de India -Pakistán: por qué los mercados pueden mantenerse resistentes a pesar de las tensiones elevadas

Los mercados de valores indios actualmente están encontrando un nuevo desafío debido al aumento de las tensiones con Pakistán luego de un trágico incidente terrorista en Pahalgam. A pesar de experimentar una mejora prometedora a principios de año, impulsado por factores como una reducción en las tensiones comerciales globales, la estabilización de la moneda nacional y la mayor inversión de FII, el mercado ha sido una vez más una recesión.

Después de un período de recuperación después de una corrección basada en valoraciones y políticas inciertas de la administración Trump, los recientes eventos geopolíticos después del ataque de Pahalgam han llevado a una disminución sustancial en los índices de titulares. El Nifty ha caído por debajo de la marca de 24,000, y el Sensex se ha desplomado en más de 850 puntos en el comercio intradía el viernes.

La reacción de Pakistán a la fuerte respuesta de la India, como la suspensión del Tratado del Agua del Indo, ha aumentado la posibilidad de una posible confrontación militar. Con incidentes de disparo transfronterizo, los inversores se han vuelto cautelosos y están evitando posiciones largas debido a la incertidumbre prevaleciente, particularmente antes del fin de semana.

Sin embargo, a pesar de las principales tensiones entre India y Pakistán después del ataque de Pahalgam, Anand Rathi Research señaló que las tendencias históricas muestran que los mercados de equidad indios, particularmente los Nifty 50, tienden a permanecer resistentes durante tales conflictos.

Según un estudio de Brokerage Anand Rathi Research, Conflicto de India -Pakistán: posible impacto en las acciones indiasLos episodios pasados ​​como Kargil War, Uri Attack y Balakot Airstrike condujeron a solo correcciones menores del 1–2%. Incluso si las tensiones se intensifican, los analistas esperan que el NIFTY corrija no más del 5-10%, y es probable que la caída sea de corta duración. Se aconseja a los inversores que se mantengan disciplinados, se mantengan en asignaciones estratégicas y consideren oportunidades de compra en lugar de la venta de pánico.

Perspectiva histórica

En los principales casos pasados ​​como la Guerra de Kargil (1999), Uri Attack (2016) y Pulwama-Balakot Strike (2019), la corrección de Nifty estaba contenida en un rango modesto de 0.8% a 2.1%.

La única corrección significativa del mercado durante las tensiones aumentadas fue después del ataque del Parlamento 2001, pero esa caída (~ 13.9%) fue influenciada más por la crisis tecnológica global y una disminución de ~ 30% en el S&P 500 de los EE. UU. Que por el enfrentamiento de India -Pakistán.

En comparación con los conflictos globales más amplios (incluidos Rusia-Ukraine, las intervenciones estadounidenses y los conflictos de Israel-Gaza), la corrección promedio del mercado de acciones en todos los países fue de alrededor del 7%, con una caída media del 3.2%.

Impacto esperado en 2025

Si las tensiones se convierten en un conflicto limitado, se espera que el Nifty 50 vea una corrección de aproximadamente 5-10% como máximo.

Los analistas sugieren que el precio actual de los riesgos globales, los fundamentos macro nacionales relativamente fuertes y el comportamiento histórico del mercado de la India durante los conflictos respaldan una visión de la desventaja limitada.

A diferencia de las principales guerras globales que condujeron a una disminución prolongada (por ejemplo, la guerra de Rusia-Ukraine, causando una caída del 33.4% en las acciones rusas), los conflictos de India-Pakistán tienden a conducir a caídas a corto plazo seguidas de recuperaciones rápidas.

Consejo para los inversores:

Se recomienda a los inversores que siguen el modelo de asignación de activos estratégicos de 65:35:20 (65% de capital, 35% de deuda, 20% de liquidez) que se queden.

Aquellos con una brecha de asignación de capital podrían incluso considerar comprar en caídas, alineando sus carteras con su estrategia a largo plazo.

Se desaconseja la venta de pánico; En cambio, el enfoque debe permanecer en los fundamentos a largo plazo y mantener la disciplina de la cartera.

Lo que predicen otros expertos

Los inversores se sienten preocupados por la situación geopolítica en evolución con Pakistán después de los recientes acontecimientos en Pahalgam. Existe una expectativa generalizada en los mercados para el aumento de las tensiones entre India y Pakistán. La incertidumbre que rodea cómo y cuándo la India responderá a estos desarrollos está causando inquietud entre los inversores.

Según G Chokkalingam, fundador y jefe de investigación de investigación equinómica, la situación actual entre India y Pakistán puede causar inestabilidad del mercado y potenciales disminuciones. Se recomienda que los inversores tengan precaución y controlen de cerca los desarrollos en curso. Sin embargo, no hay necesidad de entrar en pánico en esta coyuntura, ya que es poco probable una guerra a gran escala. Sin embargo, se espera que las tensiones aumenten, lo que puede afectar los mercados. A pesar de esto, las tendencias históricas sugieren que el mercado se recuperará, por lo que es una oportunidad de inversión a largo plazo viable. Chokkalingam también expresó optimismo hacia el sector bancario.

Ur Bhat, cofundador y director de Alphaniti Fintech, expresó su preocupación por los desarrollos recientes en Pahalgam. «Los inversores desconfían de la situación en evolución con Pakistán después del reciente ataque de Pahalgam. La posible escalada de las tensiones entre India y Pakistán está creando incertidumbre en el mercado. La forma y la velocidad de la respuesta de la India a estos desarrollos siguen siendo inciertas. A la luz de esto, los inversores mantienen un enfoque calificado y mantienen sus posiciones algo conservadoras», dijo Bhat Standard.