SGB La salida temprana pagó Rs 9,630/unidad: más de 200% de retornos del tramo 2017; La siguiente ventana se abre el 11 de junio
El Banco de la Reserva de la India (RBI) ha esbozado los procedimientos para la redención prematura de bonos de oro soberanos (SGB), ofreciendo a los inversores una opción de salida estructurada mediante la recepción de oficinas, NSDL, CDSL o RBI minorista directa durante los períodos designados. Los SGB se pueden canjear prematuramente después del quinto año de la emisión, pero solo en las fechas de pago de intereses que ocurren cada seis meses.
La próxima oportunidad de redención temprana está programada para el 11 de junio de 2025 para la serie SGB 2019-20 I. La última ventana de redención temprana para SGB 2017-18 Series X cerró el 4 de junio de 2025, con los inversores que recibieron 9,630 Rs por unidad. Esta cantidad se basó en el precio promedio de oro de 999 pureza para el 30 de mayo, el 2 de junio y el 3 de junio, según lo informado por la India Bullion and Jewelers Association Ltd (IBJA).
La Serie X SGB 2017-18 se emitió inicialmente el 4 de diciembre de 2017, a un precio de Rs 2.961 por gramo. Los inversores han visto un rendimiento de más del 225% en menos de ocho años, excluyendo el interés anual del 2.5% ofrecido sobre el valor nominal del bono.
Precio de redención
El precio de redención de estos bonos se calcula como un promedio simple del precio de cierre del oro de la semana anterior, según lo publicado por la Asociación de Bullio y Joyeros de la India. Este método garantiza que el valor de la redención refleje las condiciones recientes del mercado, aunque puede conducir a fluctuaciones en el pago. Los inversores pueden iniciar el proceso de redención a través de su banco designado, la oficina de correos o la bolsa de valores donde se compró inicialmente el SGB. Se alienta a los inversores a mantenerse informados sobre los anuncios de RBI con respecto a los precios de la redención para optimizar sus rendimientos.
SGBS, lanzado en noviembre de 2015, ha visto rendimientos significativos para los inversores. De las 59 series existentes, 49 han completado cinco años y califican para la redención prematura. El RBI ha facilitado 131 casos de tales reembolsos, lo que demuestra un sistema de apoyo robusto para los inversores que buscan salidas tempranas. El banco también emite un calendario de redención bianual, enumerando series elegibles para los próximos seis meses. Análisis recientes muestran que la salida temprana a través de la ventana del RBI puede producir rendimientos XIRR de 17-19%. Esta flexibilidad permite a los inversores capitalizar las condiciones favorables del mercado, mejorando su estrategia de inversión general.
SGB vs otras inversiones de oro
Los SGB ofrecen ventajas distintas sobre otras inversiones de oro como ETF de oro y oro físico. Proporcionan una tasa de interés anual fija, que generalmente va del 2.5% al 2.75%, lo que no está disponible con otras opciones de oro. Además, los SGB son más eficientes en impuestos cuando se mantienen hasta el vencimiento o se redimen a través de la ventana de redención temprana del RBI, ya que el impuesto sobre las ganancias de capital está exento en estos escenarios. Sin embargo, los ingresos por intereses de SGB están sujetos a impuestos completos de acuerdo con la losa de impuestos sobre la renta aplicable. Esta eficiencia fiscal, junto con los ingresos por intereses, hace de los SGB una elección convincente para los inversores a largo plazo.
El RBI alienta a los inversores a monitorear de cerca las oportunidades de redención, ya que la redención prematura puede ser ventajosa. Idealmente, el oro debe representar el 10-15% de una cartera de inversiones, sirviendo como cobertura contra la inflación y la incertidumbre económica. Los inversores que necesitan liquidez pueden considerar la redención prematura, especialmente si sus tenencias de SGB exceden su asignación de oro objetivo. Sin embargo, permanecer invertido hasta que el vencimiento a menudo proporciona mayores beneficios, dados los pagos de intereses de los bonos y las exenciones fiscales asociadas. Este enfoque estratégico asegura que los inversores puedan maximizar sus rendimientos mientras mantienen una cartera equilibrada.
Las vías de inversión de oro alternativas, como ETF de oro, carecen de los intereses fijos y los beneficios fiscales de los SGB e incurren en las proporciones de gastos que pueden erosionar los rendimientos. Por lo tanto, si bien los ETF ofrecen un medio digital para invertir en oro, los SGB pueden seguir siendo más atractivos para aquellos que buscan estabilidad y ganancias a largo plazo. Sin nuevos problemas de SGB disponibles, los bonos existentes han ganado prominencia debido a sus beneficios mejorados. La combinación única de intereses, eficiencia fiscal y rendimientos vinculados al mercado posiciona SGB como un vehículo de inversión superior en el panorama económico actual.
