El próximo CEO de BHP tiene una lista de cosas que hacer si quieren que la compañía deje de parecer una tecnología de acero rezagado entre sus compañeros.
Siguiendo el nombre de Rio Tinto de su próximo CEOEs ampliamente esperado que BHP pronto comience a buscar a su próximo CEO para reemplazar a Mike Henry. Varios candidatos internos posibles han sido destacado.
A medida que Rio y BHP se centran más en los metales de transición de energía como el cobre, enfrentan cambios significativos en el mercado de mineral de hierro a medida que la demanda de acero de China continúa su declive estructural y los fabricantes de acero buscan abordar su alta intensidad de emisiones.
Mientras que la demanda de mineral de hierro de grado más bajo, se verá afectado por la caída de la demanda china, los productores de mineral de hierro de alto grado adecuados para la fabricación de acero de carbono inferior esperar Un impulso de la demanda a medida que los fabricantes de acero buscan reducir las emisiones.
El procesamiento del mineral de hierro en el hierro y el acero domina las emisiones del alcance 3 (indirecto) del mineral de hierro. El alcance de BHP 3 emisiones ascendió a 377 millones de toneladas (MT) en el año fiscal 2014. Ni BHP ni Rio Tinto tienen un objetivo de reducción de emisiones de carbono en el alcance de 3.
Rio está al menos dirigido a una mayor producción de mineral de hierro de mayor grado que puede reducir las emisiones de fabricación de acero. Ya produce mineral de alto grado en Canadá, y en breve se agregará a eso de su enorme Proyecto Simandou en Guinea.
Rio Tinto también ha pedido la reintroducción de precios de carbono en un presentación reciente a la Comisión de Productividad de Australia.
Por el contrario, BHP se adhiere firmemente con el mineral de hierro Pilbara adecuado para los altos hornos, y sigue siendo el mayor exportador de Australia del carbón metalúrgico que consumen.
Presidente de BHP Australia Geraldine Slattery – A contendiente Ser el próximo CEO – fijado En una publicación en las redes sociales en julio que «está claro que la mayor reducción en las emisiones de carbono de la creación de acero en las próximas dos décadas no provendrá de reinventar el procesamiento de mineral de hierro en Australia, sino de los avances en los blastes hornos de China, que esperamos ejecutar durante al menos 20-30 años».
Por lo tanto, se puede esperar que BHP continúe siendo un gran defensor de captura y almacenamiento de carbono (CCS) como una forma de reducir las emisiones de alto horno, a pesar de la tecnología mal historial de falla y su perspectiva muy dudosa para el sector del acero.
En el último retroceso para CCS en el sector del acero, ArcelorMittal es en vista de Cerrando su «buque insignia«Proyecto de captura de carbono en Bélgica después de solo dos años de operación. El proyecto captura menos del 2% de las emisiones de la planta de acero.
En lugar de CCS, Los fabricantes de acero en serio acerca de la reducción de las emisiones están recurriendo a la tecnología de hierro (DRI) de reducción directa, que no usa carbón. La tubería global de nuevos proyectos DRI cantidades a la producción de aproximadamente 100MTPA, mientras que los proyectos CCS de escala comercial anunciados para la fabricación de acero a base de carbón languidecen a 1MT, según la industria de Agora.
BHP ha anunciado proyectos CCS con fabricantes de acero como ArcelorMittal, HBIS y Acero JSWcon poco que mostrar para ellos, mientras que sus pruebas utilizan mineral de hierro Pilbara en procesos DRI con China Baowu parecen tener avanzó.
Dado el tamaño de las exportaciones de Pilbara, encontrar formas de usar este mineral de menor grado en procesos basados en DRI es esencial para reducir las emisiones de acero. BHP se ha unido al Neosmelt Consorcio que está trabajando en dicha tecnología.
Sin embargo, como ha sido destacado por el Centro Australasiano de Responsabilidad CorporativaLa asignación de capital revelada de BHP para la descarbonización de acero, solo US $ 75 millones durante el período del año fiscal 2010-29, ni siquiera está cerca de la escala de su problema de emisiones de alcance 3.
BHP corre el riesgo de sobreestimar la resiliencia a largo plazo de la demanda metalúrgica de carbón
Hay un riesgo significativo BHP está sobreestimando la resiliencia a largo plazo de la demanda metalúrgica de carbón. El fracaso continuo de CCS solo se sumará a esas dudas.
Mientras Rio Tinto carbón salido En 2018, BHP quiere extender bien su pico de la mina de carbón. en el próximo siglo.
El gobierno australiano recientemente rebajó su pronóstico de exportaciones de carbón metalúrgico a mediano plazo una vez másMientras que S&P Global pronostica que las crecientes importaciones de India no serán suficientes para compensar las importaciones de declive por parte de Japón, Corea y particularmente China (ver Figura a continuación).
Fuente: S&P Global Commodity Insights; S&P Global Market Intelligence Global Trade Analytics Suite
S&P Global pronostica una disminución lenta en las exportaciones australianas a 2035, pero el riesgo parece estar en lo contrario como India busca aumentar Nacional Met Coal Producción y diversifica las importaciones lejos de Australia.
Además, el carbón MET de BHP viene con un previamente subestimado Problema de emisiones de metano que esta atrayendo Más atención y llamados a la acción.
Lista de tareas
Para abordar estos problemas y resolver el estado rezagado de BHP, el próximo CEO debe hacer lo siguiente:
- Administre por su capacidad de carbón Met existente de manera responsable en lugar de extenderla o desinvertirla. El enfoque de BHP sobre el cierre y la transformación de su Mt Arthur La mina de carbón térmico ha establecido un precedente.
- El apoyo final para CCS, una tecnología de décadas que ha demostrado continuamente que no puede reducir las emisiones lo suficiente, y claramente está siendo utilizada por las corporaciones y gobiernos a nivel mundial para justificar los negocios como habituales.
- Aumente la asignación de capital para la descarbonización de acero hacia las tecnologías que pueden reducir significativamente las emisiones de fabricación de acero, particularmente DRI. BHP podría aumentar la inversión en tecnologías que pueden usar mineral de hierro Pilbara en fabricación de acero y/o desarrollar hierro de alto grado Ore como están haciendo sus compañeros.
Además, el nuevo CEO puede evaluar otro enfoque para adquirir Anglo American, si aún no ha sucedido. Una adquisición se centraría nuevamente en los activos de cobre de Anglo, pero sus minas de mineral de hierro de alto grado deberían ser de mayor interés para BHP si se realiza un segundo enfoque.
