¿Cuál es la historia?
El Junta de Bolsa e Intercambio de la India (SEBI) ha impedido que la firma comercial estadounidense Jane Street y sus afiliados accedan al mercado. La prohibición también se extiende a JSI2 Investments Private Ltd., Jane Street Singapur Pte. Ltd., y Jane Street Asia Trading Ltd. El regulador también ha ordenado a estas empresas depositar ganancias ilegales por valor de ₹ 4,843.5 millones de rupias en una cuenta designada por SEBI. ¿Pero cómo esta firma comercial estadounidense inclinó los mercados y los recaudados en ganancias masivas?
Acusaciones
Manipulación de Bank Nifty
Sebi acusó a Jane Street de manipular el cierre del índice Nifty Bank en los días de vencimiento. El regulador afirma que en los 14 días de caducidad, la empresa compró fuertemente futuros de Bank Nifty y vendió opciones en grandes cantidades durante la mañana. Después del mediodía, las entidades relacionadas con Jane Street vendieron agresivamente grandes cantidades en futuros de Bank Nifty para influir en el cierre del índice. La firma creó movimientos de precios artificiales para beneficiar sus posiciones preestablecidas.
Ejemplo
SEBI detalla el modus operandi de Jane Street
El 17 de enero de 2024, se informa que Jane Street compró Futures de Bank Nifty por valor de ₹ 4,370 millones de rupias y vendió opciones por valor de ₹ 32,115 millones de rupias durante la sesión de la mañana. Más tarde ese día, descargó un adicional de 5,372 millones de rupias en futuros, creando una posición corta máxima de ₹ 46,620 millones de rupias en el segmento de opciones. La firma supuestamente obtuvo ₹ 735 millones de rupias en ganancias de opciones al tiempo que incurre en una pérdida de ₹ 61.6 millones de rupias en futuros y efectivo, lo que resultó en una ganancia neta de ₹ 673.4 millones de rupias.
Recomendaciones
Traducir pesado en varios segmentos de mercado
Sebi descubrió que entre enero de 2023 y marzo de 2025, Jane Street cotizó en gran medida en varios segmentos del mercado. El grupo realizó ₹ 43,289 millones de rupias a partir del comercio de opciones de índices, que constituyó una gran parte de sus ganancias. Sin embargo, estos fueron compensados por pérdidas totales de ₹ 7,687 millones de rupias en futuros de acciones, futuros de índice y el mercado de efectivo.
Respuesta
Realización de actividades comerciales sospechosas
Sebi señaló que la calle Jane continuó con actividades comerciales sospechosas, particularmente cerca del cierre del mercado el día de vencimiento. El regulador dijo que estos no eran operaciones normales, sino manipulación contra la prohibición de SEBI de prácticas comerciales fraudulentas e injustas. A pesar de las advertencias en febrero de 2025 y las promesas hechas a NSE, el grupo continuó tales prácticas.
Decisión
El orden de Sebi en detalle
A la luz de estas violaciones, Sebi ordenó el conformado de ₹ 4,843.5 millones de rupias en ganancias ilegales obtenidas por la empresa de presuntas violaciones. Se les ha prohibido acceder al mercado de valores y también se les prohíbe comprar, vender o tratar en valores directa o indirectamente. Los bancos donde estas entidades tienen cuentas se han dirigido a no permitir ningún débito sin el permiso de Sebi, excepto para cumplir con esta orden.
