QIB Push conduce a una suscripción 2X para Aegis Vopak Terminals IPO; GMP sugiere una lista plana

La oferta pública inicial (IPO) de los terminales Aegis Vopak logró navegar durante el tercer y último día del proceso de licitación, gracias al impulso institucional. El problema se reservó solo un seis por ciento en el primer día y terminó el primer día con solo el 17 por ciento de suscripción.

Aegis Vopak Terminals está vendiendo sus acciones en la banda de precios de Rs 223-235 cada uno. Los inversores pueden solicitar un mínimo de 63 acciones y sus múltiplos a partir de entonces. Está buscando recaudar Rs 2.800 millones de rupias a través de OPI, que es completamente una nueva venta de acciones de hasta 11,91,48,936 acciones de capital.

Según los datos, los inversores hicieron ofertas por 14,35,59,486 acciones de capital, o 2.08 veces, en comparación con las 6,90,58,296 acciones de capital ofrecidas para la suscripción a las 3.45 pm el miércoles 28 de mayo de 2025. La oferta por el problema, que inició el lunes 26 de mayo, concluirá hoy.

La asignación para licitadores institucionales calificados (QIB) se suscribió 3.30 veces, mientras que la porción reservada para inversores no institucionales (NII) vio una suscripción del 55 por ciento. Sin embargo, la cuota reservada para los inversores minoristas se reservó el 72 por ciento al mismo tiempo.

Los terminales de AEGIS Vopak, establecidos en 2013, se listará el 2 de junio de 2025. La compañía, conocida por las terminales de almacenamiento operativas de gas licuado de petróleo (GLP) y otros productos líquidos. La asignación incluye el 75% para los compradores institucionales calificados (QIB), el 15% para los inversores no institucionales (NII) y el 10% para los inversores individuales minoristas (RII), con valores ICICI y otros que actúan como gerentes principales.

En el período financiero pasado, AEGIS VOPAK informó una ganancia neta de Rs 85.89 millones de rupias en un ingreso de Rs 476.15 millones de rupias para los nueve meses que finalizan en diciembre de 2024. Para todo el año fiscal 2023-24, la Compañía registró una ganancia neta de Rs 86.54 Crore con ingresos con ingresos de Rs 570.12 Crore, que ilustra su desempeño estable.

La prima del mercado gris (GMP) para las acciones de Aegis Vopak ha visto una reducción, que ahora se encuentra en re 1 por acción. Esto sugiere una ganancia de listado plano para los inversores. A pesar de esta corrección de un GMP anterior de Rs 15, los analistas mantienen una postura positiva debido a las fuertes perspectivas de posicionamiento y crecimiento de la compañía.

Los analistas han notado varias fortalezas de Aegis Vopak, incluida su sólida paternidad y una amplia gama de clientes. Sin embargo, también señalan riesgos potenciales como precios agresivos, concentración regional en la India occidental y niveles elevados de deuda.

Los ingresos de la OPI que la Compañía ha indicado a la deuda de pago por valor de Rs 2.016 millones de rupias y financian su compra de terminal criogénico en New Mangalore Port en Karnataka, dijo INDSEC Research. «Dada la alta valoración vs pares de la industria y el historial operativo y financiero limitado, atribuimos ‘suscribir la calificación a largo plazo’ a la OPI».

La compañía ya ha recaudado Rs 1.260 millones de rupias de los inversores de anclaje a través de la asignación de 5.36 millones de acciones, lo que refleja una importante confianza institucional. Esta inyección de capital es crítica para su estrategia de expansión.

La OPI ha atraído variados niveles de interés en diferentes categorías de inversores. La respuesta de los inversores institucionales es fundamental, pero los inversores minoristas y no institucionales también forman una parte esencial del perfil de suscripción.

AEGIS VOPAK opera en un modelo de negocio escalable y escalable de terminales de almacenamiento de GLP y productos líquidos en ubicaciones estratégicas. La pegajosidad del cliente al 94 por ciento refleja contratos a largo plazo y flujos de efectivo estables, dijo Nirmal Bang Securities.

«Además, el fuerte fondo promotor lo ayudará a crear una fuerte pisada en la industria de viento de cola de energía y productos químicos. Sin embargo, las valoraciones son caras a 60x EV/EBIDTA y 258X P/E para ganancias anuales de FY25, por lo tanto, recomiendan ‘neutral’ al problema», agregó.

Los expertos del mercado ofrecen en gran medida una perspectiva favorable sobre la OPI, asesorando a los posibles inversores para sopesar los riesgos asociados con las oportunidades. El posicionamiento estratégico del mercado de la compañía y las relaciones duraderas de los clientes se destacan como factores clave para rendimientos potenciales a más largo plazo.

Las acciones de Aegis Vopak están programadas para la lista del 2 de junio de 2025, tanto en BSE como en NSE. Se aconseja a los inversores interesados ​​que confirmaran sus mandatos UPI de inmediato para evitar cualquier problema de participación.