Nomura India ha reafirmado su calificación ‘Buy’ en Cipla Ltd con un precio objetivo de Rs 1.780 para marzo de 2026. Esta valoración se basa en 28.5 veces las ganancias proyectadas de CiPla por acción de Rs 62.30 para el FY27.
Cipla recientemente obtuvo la aprobación final de la Administración de Drogas y Alimentos de los Estados Unidos (USFDA) para su nueva aplicación de drogas abreviada (ANDA) para Gabraxane. La aprobación se refiere al sitio de Goa, que fue autorizado por la USFDA en octubre de 2024. Nomura señaló que, si bien se anticipó la aprobación, la demora había planteado preocupaciones sobre una posible inspección previa a la aprobación.
«Creemos que la aprobación presenta la visibilidad en el lanzamiento. Cipla ahora espera lanzar el producto en 1HFY26 frente a su guía de un lanzamiento en 2HFY26E. Entendemos que puede llevar algún tiempo aumentar la producción y comenzar los suministros.
Con Sandoz y Cipla, habiendo recibido aprobaciones, Nomura anticipa más aprobaciones genéricas para Gabraxane. Destacó un aumento en las actividades de presentación de ANDA, con empresas como Hengurui, Viatris y Hainan Shuangcheng, presentación de solicitudes en 2022-2023, que podrían aprobarse para 2025.
Nomura actualmente tiene en cuenta $ 18 millones y $ 56 millones en ingresos de Gabraxane para FY26 y FY27 respectivamente. «Actualmente hemos factorizado en ingresos de $ 18MN/56MN de Gabraxane en el año fiscal 26F/27F en nuestras estimaciones. Asumimos un lanzamiento retrasado en el año fiscal26. Ahora podría haber algunas alza de nuestras estimaciones, en caso de que la compañía lance el producto en 1HFY26. Sin embargo, vemos al alza limitadas a nuestras estimaciones de FY27F», dice.
Sandoz, que lanzó Gabraxane en octubre de 2024, había capturado una participación de mercado del 39 por ciento en febrero de 2025. La marca innovadora registró USD541 millones en ventas en 2024. A pesar del retraso en el lanzamiento de CIPLA, Nomura cree que la compañía aún puede capturar una participación de mercado significativa de las marcas existentes.
Nomura asume una erosión de precios del 65 por ciento y una participación de mercado del 20 por ciento para Gabraxane de Cipla por el año fiscal 2017, dada la mayor competencia. A pesar de no tener la ventaja de primer movimiento, se espera que Cipla aproveche la dinámica del mercado de manera efectiva.
Descargo de responsabilidad: el negocio hoy proporciona noticias del mercado de valores solo para fines informativos y no debe interpretarse como asesoramiento de inversión. Se alienta a los lectores a consultar con un asesor financiero calificado antes de tomar las decisiones de inversión.
