Acciones de Suzlon: GeoJit actualiza las acciones; ve hasta el 30% de potencial al alza

La firma de corretaje Geojit Investment ha mejorado su calificación en Suzlon Energy y ve hasta el 30 por ciento de alza en las acciones, a pesar de los desafíos de ejecución. Sin embargo, la corretaje ha recortado marginalmente su precio objetivo y ha reducido su múltiplo de valoración en el mostrador en el último informe.

Suzlon comenzó el año fiscal 26 con una nota fuerte, con una mayor utilización de la capacidad que conduce a los márgenes mejorados en el segmento de turbina eólica, dijo Geojit. «Respaldado por una robusta libro de pedidos de 5.7 GW, proyectamos una CAGR del 42 por ciento en ingresos durante el año fiscal 2000–27E, respaldado por la guía de la gerencia y el fuerte impulso de entrega», dijo.

Las acciones de Suzlon Energy se habían establecido en Rs 58.17 el jueves, cayendo casi un 3 por ciento. La capitalización de mercado total de la compañía ha caído por debajo de Rs 80,000 millones de rupias. La acción ha bajado un 12 por ciento en una base mensual, mientras que ha caído casi un 33 por ciento desde su máximo de 52 semanas en Rs 86.04, golpeado en septiembre de 2024.

Se espera que la utilización mejorada desbloquee el apalancamiento de volumen, lo que lleva a una expansión del margen de 117 pb, principalmente de los negocios WTG y forjados. Con las ganancias pronosticadas para crecer al 43 por ciento CAGR y ROE que aumentan al 27.1 por ciento por el año fiscal 27,, la acción parece infravalorada a 27.7 veces EPS para el año fiscal 27, dijo la firma de corretaje.

Suzlon Energy reportó un crecimiento interanual del 7,3 por ciento en la ganancia neta en Rs 324.3 millones de rupias, mientras que los ingresos aumentaron un 55 por ciento interanual a Rs 3,131.7 millones de rupias para el trimestre de junio de 2025. El jugador de energía eólica registró un aumento de 62.4 por ciento de ALY en EBITDA a Rs 598.2 millones de rupias, mientras que los márgenes de EBITDA mejoraron al 19.1 por ciento para el trimestre.

Geojit señaló que la mayor utilización de la capacidad en el negocio WTG y forjando, condujo a un apalancamiento operativo más fuerte. El segmento del generador de turbinas eólicas (WTG) informó un rendimiento sólido, entregando 444 MW, marcando un aumento del 62 por ciento interanual en el trimestre de junio de 2025. La participación de Suzlon en la falsificación aumentó del 40 por ciento al 62 por ciento, impulsada por una fuerte ejecución del pedido, dijo.

«El cumplimiento de Almm de Suzlon y la integración atrasada ofrecen un foso competitivo fuerte, pero el mantenimiento de la disciplina del margen sigue siendo clave para preservar el poder de precios. Factorización en los riesgos de ejecución, revisamos nuestra valoración múltiple a 35 veces (desde 38 veces antes) FY27E EPS de Rs 2.2 Para un precio objetivo de Rs 75 (de Rs 77), actualizando nuestra recomendación de compra.

En su reciente informe, ICICI Securities dijo que Suzlon ha estado entregando un fuerte rendimiento en los últimos trimestres. Acumuló órdenes por valor de 1GW en Q1. «Su libro de pedidos se encuentra en un impresionante 5.7gw. Esperamos que la tubería de pedidos sea fuerte en los próximos 2–3 años», dijo ICICI Securities, con una ‘compra’ con un precio objetivo de Rs 76. Tanto Geojit, también ve un aumento del 30 por ciento.

ICICI Securities dijo que Suzlon tenía un muy buen año para el año fiscal 2015, en el que: órdenes de turbina eólica en bolsas por valor de 3.6GW – Su libro de pedidos (OB) se hinchó a más de 5GW; ingresó órdenes de PSU, potencialmente abriendo la puerta para una mayor penetración en el segmento de PSU de rápido crecimiento; y se duplicó en la ejecución, entregando más de 1.5gw de turbinas eólicas. Guía un crecimiento del 60 por ciento en el año fiscal26.