Adani Energy Solutions Ltd, que ha caído un 50 por ciento de su máximo de agosto de 2024, recibió una calificación de ‘compra’ de Elara Securities. La corredora nacional sugirió un precio objetivo de Rs 930 cada uno en las acciones del Grupo Adani, insinuando un potencial del 37 por ciento al alza.
Para el FY24-27, Elara está factorizando en un crecimiento de EBITDA del 26 por ciento compuesto anualmente y un EPS CAGR del 29 por ciento.
Elara Securities dijo que el EBITDA de transmisión de Adani Energy Solutions es probable que se duplique a Rs 7.600 millones de rupias por el año fiscal 27, impulsado por el objetivo de energía renovable (RE) de la India, 20-25 cuota de mercado en las rupias de 84,000 millones tubería.
En la distribución, la demanda de Mundra SEZ se extenderá de 50MW a 5GW, empujando la base de activos regulada (RAB) a Rs 1,500-2,000 millones de rupias, mientras que las operaciones de Mumbai obtendrían CAPEX anual de Rs 1.200-1,500 millones de rupias, lo que aumentaría la equidad regulada a Rs 6,000 Rs 6,000 crore por el año fiscal 27, dijo,
«AESL también domina el espacio de medidores inteligentes con una participación de mercado del 17 por ciento a 23 millones de metros, manteniendo un margen EBITDA del 85 por ciento. Iniciamos AESL con una calificación de compra y un objetivo basado en SOTP de Rs 930», dijo Elara.
Brokearge dijo que Adani Energy ha asegurado cinco proyectos de transmisión adicionales valorados en Rs 38.800 millones de rupias después de su QIP en el año fiscal 2015. Es probable que estos nuevos proyectos generen un EBITDA incremental de Rs 7,000 millones de rupias, duplicando efectivamente el EBITDA de los Rs 4.000 millones de rupias actuales a alrededor de Rs 7,600 millones de rupias por el año fiscal 2017.
«AESL opera dos compañías de distribución, una en Mumbai y la otra en Mundra. Mumbai Rab es de Rs 7.600 millones , impulsados por los planes del Grupo Adani para establecer tres empresas importantes en la ZEE. Compañía en el rango de Rs 1,500-2,000 millones de rupias por el año fiscal 27 «, dijo Elara.
La experiencia de AESL en la operación en la operación de Mumbai Discom lo ha llevado a surgir como un jugador clave en este programa, asegurando un libro de pedidos de 23 millones como en el año fiscal 2015ytd. Elara señaló que la instalación de cada medidor necesita una inversión de capital inicial de Rs 5.800. Durante el plazo de acuerdo de 90 meses, es probable que la compañía genere ingresos de Rs 12,000 por metro. La compañía está listo para mantener un margen EBITDA del 85 por ciento en esta vertical, dijo Elara.
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