ADAR POONAWALLA planea un aumento de capital de $ 1 mil millones para expandir las operaciones de NBFC

El Grupo Poonawalla planea recaudar $ 1 mil millones para fines de 2025 para expandir a su compañía financiera no bancaria (NBFC), Poonawalla Fincorp.

El aumento del capital propuesto puede ser a través de una colocación institucional calificada (QIP) o al traer un inversor financiero. Los fondos serán una infusión primaria: no se está considerando el componente secundario.

«Probablemente vamos a buscar un aumento de capital de $ 1 mil millones a fines de este año a través de un QIP o llevar a un inversor financiero a la compañía, todo primario, sin secundaria», dijo a Business ADAR Poonawalla, CEO del Instituto Suero de India (SII) y presidente de Poonawalla Fincorp. «Las empresas financieras necesitan mucho capital para crecer», dijo.

Poonawalla Fincorp tiene actualmente activos bajo administración (AUM) de ₹ 35,000 millones de rupias. La compañía, dijo, está apalancada cuatro veces contra su patrimonio neto. Espera crecer a una tasa del 30-40% anual, y el aumento del capital está destinado a apoyar ese nivel de expansión al tiempo que mantiene los niveles de apalancamiento existentes, dijo Poonawalla.

Si bien el SII sigue siendo central para las operaciones del grupo, está aumentando gradualmente su participación en servicios financieros, seguros y bienes raíces. «Queremos tomar todo nuestro capital y ponerlo en nuestro NBFC para crecer eso», dijo Poonawalla.

En marzo, Adar Poonawalla vendió su participación en Magma Insurance a Patanjali Ayurved, liderado por Baba Ramdev, y el Grupo DS por $ 4.500 millones de rupias. El acuerdo alteró la estructura de propiedad de la compañía, con Patanjali y DS Group juntos adquiriendo una participación del 98%.

La transacción se ejecutó a través de Sanoti Properties, donde Poonawalla tenía una participación del 90%, lo que lo convierte en un vehículo clave en el acuerdo. Su salida de Magma Insurance refleja un cambio en las prioridades estratégicas, ya que reasigna los recursos del seguro hacia la expansión de sus servicios financieros y negocios de préstamos. «Incluso teníamos una compañía de seguros que recientemente vinculamos con Baba Ramdev, ya que queremos centrarnos en nuestro negocio de NBFC», dijo.

Los bienes raíces actualmente representan aproximadamente el 10% de la actividad grupal. Poonawalla dijo que se están acercando al sector con precaución y asociación selectivamente en ubicaciones clave. El grupo también posee el Hotel Ritz-Carlton en Pune y puede considerar una expansión limitada en la hospitalidad.

Según Poonawalla, la dirección más amplia del crecimiento económico de la India es abrir oportunidades en todos los sectores, incluidas las finanzas. «Con el país creciendo en la dirección que es, hay oportunidades», dijo.

Poonawalla Fincorp ha estado expandiendo su presencia en préstamos digitales, préstamos personales y finanzas de las PYME, con el apoyo de un creciente mercado crediticio en India. Si se finaliza, el aumento de $ 1 mil millones se utilizará para fortalecer la capacidad de préstamo del NBFC. «El suero seguirá siendo nuestro enfoque principal», dijo Poonawalla. Sin embargo, los servicios financieros se están convirtiendo cada vez más en una parte importante de la cartera del grupo.

La adquisición de Magma Fincorp por el fabricante de vacunas Suero Institute of India (SII), a través de su compañía holding Rising Sun Holdings, dirigida por Adar Poonawalla, se anunció en febrero de 2021 y se completó en julio de 2021.

Después de la adquisición, Magma Fincorp fue renombrado como Poonawalla Fincorp en 2021, marcando la entrada formal de SII en el sector de servicios financieros. La adquisición de Magma Fincorp, una compañía financiera no bancaria (NBFC), por un fabricante de vacunas covid, parece ser un cambio estratégico dirigido a aprovechar el sector de servicios financieros de rápido crecimiento de la India, dice Rajesh Pherwani, fundador y director de inversiones de Valcreate Manager LLP.

Con un fuerte flujo de efectivo después de las ventas de vacunas, el grupo aprovechó la oportunidad para realizar una entrada significativa en los servicios financieros a través de una empresa que ya cotiza en las bolsas de valores.

«Es un movimiento bien calculado para diversificarse», dice Pherwani. «Al adquirir una empresa cotizada como Magma, el grupo inmediatamente tiene acceso a los mercados públicos. Esto ofrece ventajas como la interacción regular con los inversores, una mayor transparencia y visibilidad, todo lo cual puede ayudar a generar credibilidad con la comunidad financiera».

Pherwani cree que este movimiento también abre la puerta a futuros listados, lo que permite a la compañía recaudar capital más fácilmente y desbloquear más valor con el tiempo. «Desde la adquisición, la compañía ha logrado duplicar el libro de préstamos de Magma, que muestra claramente su capacidad para impulsar el crecimiento. La capitalización de mercado también ha aumentado de 4.5 a 5 veces», dice.

Agrega que el entorno empresarial general en la India hace que el tiempo sea favorable. «La creciente economía de la India y la clase media en expansión ofrecen fuertes oportunidades de crecimiento. El grupo está construyendo una marca confiable con un liderazgo capaz, lo que lo pone en una buena posición para beneficiarse de esta tendencia», dice.

El enfoque de la compañía en el segmento de mediados a alto rendimiento, dijo Pherwani, es particularmente importante. «Este espacio generalmente ofrece mejores márgenes en comparación con los sectores de bajo rendimiento, aunque requiere un control más estricto sobre los riesgos de reembolso para obtener buenos retornos en el libro de préstamos», explica.

Refiriéndose a la reciente venta del grupo de su participación en el negocio de seguros, dice que esto mostró el tipo de valor que se puede crear en partes más pequeñas del sector financiero.