DCX Systems rebajó para ‘vender’ mediante el corredor de la elección; precio objetivo recortado en un 18%; He aquí por qué

La corrección de renta variable de la elección ha rebajado el fabricante de electrónica de defensa DCX Systems Ltd Las acciones de una calificación de ‘reducir’ para ‘vender’ y redujeron el precio objetivo en un 17.98 por ciento de Rs 317 a Rs 260. La corretaje citó un rendimiento operativo débil y los retrasos continuos del proyecto como las razones clave para su llamada de rebaja.

Al revisar la actualización del resultado del cuarto trimestre de defensa privada con sede en Bengaluru (Q4 FY25), dijo Choice: «Desde una perspectiva a largo plazo, vemos que los sistemas DCX como estructuralmente bien posicionados para beneficiarse de las crecientes exportaciones de defensa e iniciativas de sustitución de importaciones. Sin embargo, la ejecución a corto plazo sigue siendo una preocupación clave».

La firma de corretaje nacional dijo que la compañía informó una fuerte disminución del 41.4 por ciento en los ingresos en comparación con las estimaciones para el cuarto trimestre del año fiscal 2015. Las ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) llegaron a solo Rs 10.2 millones de rupias, muy por debajo de los esperados Rs 58.9 millones de rupias, con márgenes bajo presión en 1.9 por ciento, en comparación con el pronóstico del 6.3 por ciento.

«La compañía ha enfrentado presiones de margen y retrasos en la entrega en los últimos cuatro trimestres, planteando preguntas sobre su eficiencia operativa y su visibilidad de ganancias», dijo Choice.

A pesar de que DCX tiene un fuerte libro de pedidos de más de 2.000 millones de rupias y clientes de alto perfil como Lockheed Martin e Israel Aerospace Industries (IAI), Choice enfatizó la necesidad de una mejor ejecución.

«Aconsejamos a los inversores que permanezcan cautelosos hasta que la compañía demuestre un historial consistente de ejecución y desempeño financiero», agregó.

En una nota positiva, la compañía permanece libre de deudas y vio un cambio de flujo de efectivo en el año fiscal 2015. También está planeando una empresa conjunta del sistema de radar con IAI a través de ELTX, que se espera que esté operativa dentro de los 11 meses.

«Seguimos bajos en nuestros supuestos de la línea superior/inferior, pero esperamos la mejora del margen. En consecuencia, revisamos nuestras estimaciones de ingresos del año fiscal 26/FY27E hacia abajo en un 21.2 por ciento y 15.9 por ciento, y EPS estima a la baja en un 10.5 por ciento y un 18.3 por ciento, sin embargo, sin embargo, dada la interpretación incontable, descendemos nuestra vender en el 10.5 por ciento y el 18.3 por ciento, respectivamente. 30x FY27E EPS «, dijo la elección.

Mientras tanto, las acciones de DCX cotizaron un 0,77 por ciento en Rs 315,50 en el comercio temprano del jueves. Los promotores tenían una participación del 56.85 por ciento en la firma de defensa a partir de marzo de 2025.