La Asociación de Fondos Mutuales en India (AMFI) informó una disminución dramática en las inversiones netas en fondos sectoriales/temáticos para marzo, mostrando una caída del 97%. Las entradas cayeron bruscamente a Rs 170.09 millones de rupias de un sustancial Rs 5,711.58 millones de rupias en febrero. Esta importante recesión sigue un año robusto en 2024, cuando los fondos sectoriales y temáticos reunieron colectivamente Rs 1,09,711 millones de rupias. A pesar de esto, todos los fondos sectoriales y temáticos han entregado rendimientos negativos este año, con fondos temáticos particularmente afectados por las fluctuaciones del mercado en los últimos meses.
En los últimos cinco años, los fondos mutuos sectoriales, especialmente aquellos que se centran en la infraestructura y los productos básicos, han demostrado una considerable resiliencia. Según AMFI, estos fondos se han beneficiado de las reformas de políticas enfocadas, el aumento del gasto de capital y un superciclo de productos básicos. Los fondos sectoriales -infraestructura alcanzaron los rendimientos promedio más altos en 32.53%, seguidos de fondos temáticos -PSU con 31.65%. Los fondos de infraestructura han dominado esta categoría, con 23 esquemas publicando constantemente rendimientos sólidos, destacando su fortaleza en la industria de fondos mutuos.
Los datos de rendimiento indican que los fondos de infraestructura han entregado rendimientos que van desde más del 13% al 26% en los últimos tres años. Extendiendo la evaluación a cinco años, los rendimientos son más impresionantes, variando entre el 25% y el 41%.
En particular, el fondo de infraestructura cuantitativa logró un rendimiento de 5 años del 41.09%, marcando el más alto en su categoría, aunque moderó al 14.98% en los últimos tres años. Mientras tanto, el Fondo de Productos Prudenciales ICICI registró un rendimiento de 5 años de 39.06%, a pesar de un menor rendimiento de 3 años de 11.65%.
Otros fondos centrados en la infraestructura también han mostrado un rendimiento robusto: el Fondo de Infraestructura Prudencial ICICI registró rendimientos de 38.25% en cinco años y 25.58% en tres años; El Fondo de Infraestructura de Bandhan devolvió 37.04% y 23.03% durante los períodos respectivos; y el Fondo de Infraestructura HDFC alcanzó el 36% y el 26.39%. Estos resultados subrayan el potencial para que los fondos sectoriales superen durante los ciclos superiores, aunque permanecen sujetos a la volatilidad y los riesgos de concentración. Los inversores que consideran estos fondos deben ser conscientes de la necesidad de tiempo táctico y una comprensión integral de la dinámica del mercado.
Comparación de fondos sectoriales frente a fondos flexibles
Fondos sectoriales/temáticos: estos fondos han entregado impresionantes rendimientos de 5 años, particularmente aquellos centrados en infraestructura y productos. Sin embargo, sus retornos de 3 años muestran más variabilidad, lo que refleja la naturaleza cíclica de los sectores específicos.
Fondos FLEXI-CAP: si bien sus rendimientos de 5 años son ligeramente más bajos que los fondos sectoriales más altos, los fondos flexibles ofrecen un rendimiento más consistente durante el período de 3 años, lo que indica un enfoque equilibrado para las fluctuaciones del mercado.
Control de inversores
Los fondos sectoriales pueden ser adecuados para inversores con un apetito de mayor riesgo que busca capitalizar las tendencias específicas de la industria.
Los fondos FLEXI-CAP son ideales para aquellos que buscan exposición diversificada con rendimientos relativamente estables en los ciclos de mercado.
| Nombre del fondo | Categoría | Retorno a 5 años (%) | Retorno a 3 años (%) |
|---|---|---|---|
| Fondo de infraestructura cuantitativa | Sectoral – Infraestructura | 41.09% | 14.98% |
| Fondo de productos básicos de ICICI Prudential | Sectoral – productos básicos | 39.06% | 11.65% |
| Fondo de Infraestructura Prudencial ICICI | Sectoral – Infraestructura | 38.25% | 25.58% |
| Fondo de infraestructura de Bandhan | Sectoral – Infraestructura | 37.04% | 23.03% |
| Fondo de Infraestructura HDFC | Sectoral – Infraestructura | 36.00% | 26.39% |
| Fondo Cap Flexi HDFC | Gorra flexible | 32.99% | 21.27% |
| Fondo JM Flexicap | Gorra flexible | 29.18% | 20.53% |
| Fondo de Equidad Focused Prudential de ICICI | Gorra flexible | 30.37% | 18.87% |
| PARAG parikh Flexi Cap Fund | Gorra flexible | 28.46% | 17.26% |
| Fondo de capitalización flexible de Franklin India | Gorra flexible | 27.71% | 14.95% |
Consejo de expertos
Los fondos mutuos temáticos generalmente están diseñados para inversores experimentados con una cartera central bien establecida que desea realizar inversiones estratégicas basadas en su sector o perspectiva de tema. En general, se recomienda que la mayoría de los inversores minoristas se mantengan alejados de los fondos temáticos y sectoriales en sus carteras.
Si bien las acciones son conocidas por su alta volatilidad, los datos históricos indican que las carteras o índices de capital de base amplia tienden a recuperarse dentro de 2-3 años posteriores a una recesión del mercado, mientras que las carteras sectoriales o temáticas pueden llevar muchos años, incluso durante más de una década, para recuperarse. Por ejemplo, los índices del sector del sector de infraestructura tardaron más de diez años en regresar a sus niveles de enero de 2008 después de la disminución significativa durante la crisis financiera mundial. Una situación similar ocurrió con el sector de TI después de la burbuja de Dotcom en 1999-2000, explicó Nilesh D Naik, Jefe de Productos de Inversión en Share.market (PhonePE).
NAIK dijo a Business Today: «La mayoría de los inversores minoristas, especialmente aquellos que son nuevos en la inversión, harían bien en evitar asignar nuevas inversiones a fondos temáticos y sectoriales. En cambio, deberían seguir a las categorías de fondos básicos, como el límite grande, el límite flexible, el valor, la tapa grande y media, etc.»
Los expertos han aconsejado que para crear una cartera de fondos mutuos equilibrados, los inversores deben comenzar construyendo una base de fondos de capital diversificados en diferentes categorías, como Flexi-Cap, gran capitalización, valor y gran capitalización media.
Los inversores experimentados con una cartera central bien establecida y un profundo conocimiento de la dinámica del mercado pueden optar por invertir estratégicamente en fondos sectoriales y temáticos en función de sus ideas sobre sectores o temas específicos.
