¿Las empresas eléctricas sobre el edificio de la infraestructura de combustibles fósiles están para satisfacer el crecimiento anticipado de la demanda de los centros de datos? Ciertamente, existe una posibilidad creciente de que, si bien el crecimiento está en camino, puede no ser tan fuerte o venir tan pronto como muchas compañías de servicios públicos se proyectan actualmente.
A principios de este mes, el CEO de Constellation Energy, uno de los productores de energía independientes más grandes del país, emitió una advertencia a los inversores sobre la sobrecompilación. In the company’s first quarter 2025 earnings call, Joseph Dominguez pointed out that the utility industry’s projections for data center demand growth in just three markets—PJM (mid-Atlantic), MISO (Midwest) and ERCOT (Texas)—exceed many credible projections for data center demand growth for the entire country: “Es difícil no concluir que los titulares están inflados.«
James Burke, CEO de Vistra Energy, que se factura como el productor de energía independiente más grande de los Estados Unidos, entregó una precaución similar durante la llamada de ganancias del primer trimestre de su compañía. Respondiendo a la pregunta de un analista sobre la versión algo advertencia de Vistra sobre el crecimiento futuro de los centros de datos de la demanda, Burke señaló que muchas de las solicitudes de potencia probablemente son duplicadas: «Creemos que estas colas de interconexión … pueden exagerarse entre tres y cinco veces lo que realmente podría materializarse en mercados regulados o en mercados competitivos».
Hay datos que respaldan las preocupaciones de Burke. En testimonio de este mes sobre el actual proceso de planificación de recursos a largo plazo de Georgia Power, el personal de la Comisión de Servicios Públicos de Georgia (PUC) mostró que la empresa de servicios públicos ha exagerado significativamente el crecimiento probable de la construcción de nuevos centros de datos. En parte, el personal dijo que esto se debe a la suposición de la empresa de servicios públicos de que es más probable que estos proyectos se construyan que las instalaciones de carga más convencionales. Lo contrario es cierto Según el personal de PUC: «Los proyectos del centro de datos exhiben una tendencia a ser canceladas a una tasa más alta que otros proyectos. Como tal, estos proyectos deben tratarse con mayor incertidumbre».
Mirando específicamente la actualización de Georgia Power a su Plan de Recursos Integrado de 2023 (IRP), el personal señaló que el 44 por ciento del crecimiento relacionado con el centro de datos que proyectó (5,445 megavatios (MW) de 12,135 MW en total) se ha eliminado de las estimaciones de la compañía en los últimos 18 meses. La actualización del IRP de octubre de 2023 sirvió esencialmente como punto de partida para la ola actual de proyecciones de crecimiento de servicios públicos asociadas con el desarrollo de nuevos centros de datos en todo el país.
Brian Fitzsimons, el CEO de Gridunity, una compañía que ayuda a los servicios públicos, ha planteado esta misma preocupación por la cancelación, el CEO de Gridunity, una compañía que ayuda a las empresas de servicios públicos a rastrear y procesa grandes solicitudes de energía de carga. Él fue citado A principios de este año, diciendo que el 30 por ciento de las propuestas recibidas por uno de los grandes clientes de servicios públicos de Gridunity fueron cancelados en 2024.
Estas advertencias hacen el informe de IEEFA en enero de 2025, que descubrió que el crecimiento de la demanda del centro de datos se está utilizando para justificar una construcción de la infraestructura de gas natural en todo el sureste. En ese informe, notamos que los pronósticos de crecimiento de la demanda de servicios públicos en cuatro estados (Virginia, Carolina del Norte, Carolina del Sur y Georgia) superaron, en algunos casos hasta un factor de cuatro, análisis independiente de las tendencias de la industria del centro de datos en esos mismos estados. Del mismo modo, un Informe de diciembre de 2024 De las estrategias de la red encontraron que a nivel nacional, la industria de servicios públicos está planeando aproximadamente un 50% más de demanda de centros de datos que la industria tecnológica.
Más allá de la certeza de contener un crecimiento potencial de la demanda debido a este proceso de licitación multi-jurisdiccional, también todavía existen preguntas importantes sobre el modelo de negocio subyacente para la inteligencia artificial y, por extensión, la necesidad de todos los centros de datos ahora en las previsiones de demanda de las utilidades. A Enero de 2025 Informe de IEEFA Observó las finanzas de Openai, una compañía líder de inteligencia artificial, y concluyó que la compañía tendría problemas para aumentar sus ingresos para cubrir sus altos costos, debido a la naturaleza de su modelo de negocio y los altos costos de energía e infraestructura necesarios para desarrollar y administrar sus modelos. Aunque OpenAi hasta la fecha ha logrado criar cantidades cada vez mayores de capital, hay señales de que el auge de inteligencia artificial (IA) se está desacelerando.
Por ejemplo, SoftBank, a cargo de recaudar los $ 100 mil millones que el Proyecto Stargate anunció en enero que se desplegaría inmediatamente, aún no ha firmado ningún acuerdo financiero. Perspectiva de crédito de SoftBank fue reducido a «negativo» por la agencia de calificación crediticia de Japón en abril, específicamente debido a sus inversiones más profundas en IA, que S&P también describe como un «viento de cabeza de solvencia»
Del mismo modo, durante el año pasado, Microsoft ha cambiado de advertencia sobre una escasez de los centros de datos para la IA para declarar que La capacidad del centro de datos se sobrecontará. Joe Tsai, presidente de Alibaba, el conglomerado chino de comercio electrónico, se hizo eco de esa preocupación en una conferencia de marzo. «Empiezo a ver el comienzo de algún tipo de burbuja«, Dijo.» Empiezo a preocuparme cuando la gente está construyendo centros de datos en las especificaciones «.
Domínguez de Constellation no utilizó el término burbuja en sus comentarios, pero sí ofreció una nota de advertencia fuerte sobre la IA proyectada y el centro de datos demandan el crecimiento en sus comentarios sobre la llamada de ganancias del primer trimestre de la compañía. «Pero para ser justos, parte de la hipérbole sobre el tamaño del crecimiento proviene de las partes interesadas que tienen sus propias motivaciones, incluido el deseo de seguir construyendo el sistema de cables o los servicios públicos competitivos del mercado que simplemente quieren el derecho o el permiso para regresar y construir una generación en un mercado competitivo. Hemos estado viendo que en pocos lugares. Pero también vemos a los políticos que se vuelven escépticos sobre estas afirmaciones de escéptico.
Ese escepticismo también está justificado en la opinión de IEEFA. Si las empresas eléctricas construyen infraestructura (líneas de transmisión, centrales eléctricas y tuberías de gas) para satisfacer la demanda del centro de datos que no se materialice en los niveles que anticipan, probablemente se queden atrapados con costos varados significativos. Esos costos varados, en ausencia de una fuerte acción regulatoria, se transmitirán a los consumidores de electricidad existentes de los servicios públicos. También habrán gastado miles de millones de dólares en infraestructura de combustibles fósiles que podrían haber sido mejor gastarse para promover la transición energética.
