Estado de suscripción de IPO de JSW Cement: Compruebe la licitación del día 2, último GMP y más

La oferta pública inicial (IPO) de JSW Cement continuó viendo una respuesta apagada durante el segundo día del proceso de licitación de todas las categorías de los inversores, a punto de la mitad. El problema, que comenzó el jueves 07 de agosto, fue en general reservado casi un 30 por ciento en el primer día.

Brigade Hotel Ventures, con sede en Mumbai, está vendiendo sus acciones en la banda de precios de Rs 139-147 cada uno. Los inversores pueden solicitar un mínimo de 102 acciones y sus múltiplos a partir de entonces. Está buscando recaudar Rs 3.600 millones de rupias a través de OPI, que incluye una nueva venta de acciones de 1,600 y una oferta por venta (OFS) de hasta Rs 13,60,54,421 acciones de capital por valor de Rs 2,000 millones de rupias.

Según los datos, los inversores hicieron ofertas por 8,77,62,534 acciones de capital, o 0.48 por ciento, en comparación con las 18,12,94,964 acciones de capital ofrecidas para la suscripción a las 2.35 p.m. del viernes 08 de agosto de 2025. La oferta de tres días para el problema concluirá el lunes 11 de agosto.

La asignación para inversores minoristas se suscribió un 0,64 por ciento, mientras que la porción reservada para inversores no institucionales (NII) vio una suscripción del 45 por ciento. Sin embargo, la cuota reservada para los postores institucionales calificados (QIB) vio ofertas por solo el 23 por ciento al mismo tiempo.

Incorporada en 2006, JSW Cement, con sede en Mumbai, es un fabricante de cemento verde en India. Como parte del grupo JSW, la compañía está comprometida con la sostenibilidad y la innovación en la industria del cemento. La compañía operaba siete plantas en todo el país. Tenía una capacidad de molienda instalada de 20.60 mmtpa al 31 de marzo de 2025.

La prima del mercado gris (GMP) del cemento JSW ha visto una fuerte corrección en medio de la creciente volatilidad y la licitación silenciada por el problema. La última escucha, la compañía estaba comandando una prima de Rs 13-14 por acción en el mercado no oficial, lo que sugiere ganancias enumeradas del 8-9 por ciento para los inversores. El GMP se mantuvo alrededor de Rs 19, cuando se anunció la banda de precios.

Los analistas en su mayoría tienen una visión positiva de esta OPI. Sugieren suscribirse a esto citando su sólida paternidad, perspectivas de crecimiento, sinergias grupales, ruidos de seguimiento financiero decente y planes de expansión. Sin embargo, las valoraciones ricas y el crecimiento silencioso del espacio de espacio de cemento actúan como preocupaciones clave para el problema.

Los ingresos de JSW Cement crecieron de Rs 4,865.8 millones de rupias en el año fiscal23 a Rs 5.813 millones de rupias en el año fiscal 200, liderado por una tasa compuesta anual del 9.71 por ciento en volúmenes. Más del 77 por ciento de las ventas del año fiscal 2015 provienen de productos verdes como GGBS y PSC. Con la capacidad de molienda que se expandirá a 41.85 MTPA, la compañía está bien ubicada para el crecimiento y la mejora del margen después de la FY26, dijo Nirmal Bang Securities.

«Se valora a 30.1 veces el año fiscal 2015 EV/EBITDA que está por encima de sus pares, pero considerando su escala, perspectivas de crecimiento y sinergias grupales, recomendamos una calificación de suscripción desde una perspectiva a largo plazo», agregó.

Para el año financiero que terminó el 31 de marzo de 2025, JSW Cement informó una pérdida neta de Rs 163.77 millones de rupias con un ingreso de Rs 5,914.67 millones de rupias. Sin embargo, registró una ganancia neta de Rs 62.01 millones de rupias con un ingreso de Rs 6.114.60 millones de rupias para el año finalizado en marzo de 2023-24. La Compañía obtendrá una capitalización de mercado de Rs 20,041.46 millones de rupias.

Con una valoración EV/EBITDA de 30.02 veces, significativamente más alta que los pares del sector y una pérdida neta reportada en el año fiscal 2015, el problema parece un precio total, dijo Angel One. «Si bien las perspectivas de crecimiento a largo plazo de JSW Cement permanecen intactas, el perfil financiero actual y la valoración garantizan una postura cautelosa, justificando una recomendación ‘neutral'», agregó.

JSW Cement enfrenta riesgos clave, incluida la dependencia de las materias primas de las empresas grupales, la alta volatilidad del costo de entrada, los retrasos de ejecución en proyectos de expansión, concentración regional y posibles desafíos regulatorios y legales, dijo Angel One, marcando los riesgos de la compañía.

JSW Cement recaudó Rs 1.080 millones de rupias a través del libro de anclaje, ya que finalizó la asignación de 7.34 millones de acciones de capital a Rs 147 cada uno. JSW Cement ha reservado el 50 por ciento de la oferta neta para licitadores institucionales calificados, mientras que los inversores no institucionales tendrán el 15 por ciento de las asignaciones. Los inversores minoristas obtendrán el 35 por ciento de la asignación en la OPI.

JM Financial, Axis Capital, Citigroup Global Markets India, SBI Capital Markets Dam Capital Advisors, Goldman Sachs (India), Kotak Mahindra Capital son los gerentes principales de la OPI de JSW Cement, mientras que Kfin Technologies es el registro del problema. Las acciones de la Compañía se incluirán en BSE y NSE el 14 de agosto.