Los analistas bancarios esperan que IndusInd Bank informe pérdidas en el trimestre de marzo y vean un golpe en el crecimiento de los depósitos. Ven los ingresos por intereses netos (NII) y las ganancias operativas previas a la provisión (PPOP) que reciben un éxito interanual (interanual) y el margen de intereses netos (NIM) disminuyendo secuencialmente.
IIFL Securities en su nota de vista previa bancaria del cuarto trimestre espera que IndusInd Bank informe una pérdida de Rs 280 millones de rupias para el trimestre de marzo en comparación con las ganancias de Rs 2.349 millones de rupias en el mismo trimestre del año pasado. El corretaje espera que IndusInd Bank pueda ver potencialmente un deshielo en los depósitos después de las discrepancias contables recientemente reportadas en derivados.
El problema salió a la luz durante una revisión de septiembre -octubre de 2024 desencadenada por una directiva RBI (septiembre de 2023), que requiere la interrupción de las operaciones internas en abril de 2024. Desde entonces, las operaciones internas han sido completamente descontinuadas y sin problemas, y el banco ahora depende únicamente de contrapartes externas para el cobertura.
El prestamista privado ha estimado el impacto en el 2,35 por ciento, que se espera que se absorba a través del P&L, con una posible reposición de NII bajo evaluación.
Su NII se ve cayendo un 7 por ciento interanual a Rs 5.000 millones de rupias de Rs 5,376 millones de rupias. El ingreso sin intereses se ve que caen 13 por ciento interanual a Rs 2.170 millones de rupias. PPOP se ve en Rs 3.100 millones de rupias, un 24 por ciento más bajo. Los ingresos por tarifas de IIB también se verán afectados debido a la pérdida de negocios, dijo IIFL Securities.
Este corretaje tiene una calificación ‘Agregar’ y un objetivo de Rs 750 en el stock.
«Para IIB, se espera que NII disminuya bruscamente en un 33.7 por ciento de YOY como factores bancarios en el impacto de la discrepancia contable en el período anterior», dijo Mofsl. Ve una pérdida de Rs 143 millones de rupias en el cuarto trimestre.
Ambit Capital ha mantenido la «revisión» de IndusInd Bank debido a la incertidumbre en torno a los problemas contables y la estabilidad de la gerencia.
Según los informes, el CEO Sumant Kathpalia dijo que su banco estaba buscando compensar las pérdidas, surgiendo debido a la discrepancia contable en las valoraciones de las transacciones de derivados pasados, dentro del trimestre de marzo en sí. Sugirió que el cuarto trimestre y el año completo probablemente tengan cifras de ganancias. El RBI recientemente extendió el mandato de Kathpalia como CEO por un año solo contra tres años solicitado por el banco.
Esto marcó la segunda instancia consecutiva en la que el RBI aprobó un término más corto que la reelección de tres años propuesta por la Junta del Banco, que había presentado la última recomendación en septiembre de 2024.
La medida se desvía de la práctica estándar de otorgar extensiones a término para los CEO titulares y se considera una señal regulatoria de precaución con respecto a la continuidad del liderazgo y la supervisión de la gobernanza en el banco. Queda por ver cómo el nombramiento de un nuevo CEO dirigirá al banco a una trayectoria de crecimiento sostenible, dijo Ventura Securities en una nota.
«El miedo a las sorpresas negativas inesperadas es alto, lo que resulta en múltiplos más bajos para los bancos. El episodio reciente con Indusind Bank es un ejemplo que ilustra el problema bastante bien. La re-calificación en grandes bancos privados coincidió con el desarrollo que vimos con Indusind Bank», dijo Kotak Securities. Este Brokearge tiene una calificación de ‘reducir’ y un precio objetivo de Rs 650 en Indusind Bank.
Kotak dijo que su discusión con otros prestamistas durante las últimas quince días sugiere que el miedo no está justificado. La mayoría de los prestamistas tienen controles y equilibrios adecuados, lo que implica que el riesgo de que este evento se materialice con otros prestamistas debería ser insignificante.
MOFSL sugirió un precio objetivo revisado de Rs 925. ICICI Securities sugirió un precio objetivo de Rs 850. Nuvama ve las acciones en Rs 750, mientras que Nirmal Bang fijó las acciones en Rs 900. PL Capital ve las acciones a Rs 1,000.
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