Los bancos reducen las tasas de ahorro después de la reducción de RBI: ¿tiempo para que los inversores exploren mejores opciones?
Varios bancos han reducido las tasas de interés en las cuentas de ahorro después de la reciente recorte de tasas de repo del Banco de la Reserva de la India, lo que provocó preocupaciones sobre el atractivo decreciente de estas cuentas como un espacio de estacionamiento para fondos a corto plazo.
En su política monetaria de abril, el RBI redujo la tasa de repo en 25 puntos básicos, la segunda reducción en una fila, para estimular el crecimiento económico en medio de las incertidumbres globales provocadas por las nuevas medidas arancelarias de los EE. UU. Como resultado, los bancos han revisado las tasas de préstamos y depósitos a la baja.
HDFC Bank, por ejemplo, ha reducido su tasa de interés en las cuentas de ahorro del 3 por ciento al 2.75 por ciento para depósitos de hasta Rs 50 lakh, a partir del 12 de abril. Para depósitos superiores a Rs 50 lakh, la tasa se ha ajustado a 3.25 por ciento. Esta es la primera vez que el banco ha reducido a estos niveles desde el brote Covid-19 en junio de 2020.
El prestamista más grande de la India, State Bank of India (SBI), ahora ofrece un rendimiento del 2.7 por ciento sobre depósitos de ahorro por debajo de Rs 10 millones de rupias, y 3 por ciento en depósitos por encima de ese límite. El banco también ha recortado las tasas de depósito fijo en varias tenencias.
«En respuesta a la reducción de la tasa de repo del RBI, algunos bancos han reducido su tasa de cuenta de ahorro. Esto puede conducir inicialmente a un ligero movimiento de fondos de estas cuentas a otras instituciones financieras o depósitos a plazo en busca de mayores rendimientos», dijo Sanjay Agarwal, director senior de Careedge Ratings, a MoneyControl.
A pesar de la disminución de las tasas de interés, los analistas creen que puede no haber un cambio sustancial en el comportamiento del depositante debido a la inestabilidad general del mercado. Con la volatilidad y la incertidumbre actuales en el entorno macroeconómico, es más probable que las personas mantengan fondos de emergencia en sus cuentas bancarias de ahorro.
Si bien las cuentas de ahorro tradicionalmente ofrecen rendimientos más bajos, los recortes de tarifas empinadas pueden incitar a algunos depositantes a considerar alternativas como depósitos fijos, instrumentos de deuda, fondos mutuos o acciones en busca de mejores rendimientos. Sin embargo, con la caída de los precios de las acciones y el aumento de los rendimientos de los bonos debido a la inestabilidad global, muchos aún pueden optar por mantener parte de sus fondos accesibles y seguros en las cuentas de ahorro.
Para contrarrestar la salida de fondos, los bancos pueden comenzar a enfocarse en ofrecer características y servicios diferenciados para retener a los clientes, incluso cuando las tasas de interés continúan pasando cerca de mínimos de varios años.
El sistema bancario también ha sido testigo de un movimiento de fondos por parte de los clientes de la cuenta de ahorros a otros instrumentos, y en agosto de 2024, luego el gobernador del RBI Shaktikanta Das había pedido a los bancos que ofrecieran productos y servicios innovadores y usen efectivamente sus redes de sucursales para atraer ahorros de hogares como depósitos.
Los analistas dijeron que las tasas más bajas de depósitos ofrecidos por los bancos ahora tendrán un impacto en la relación CASA (cuenta corriente/cuenta de ahorro) de un banco. CASA se refiere a depósitos de bajo costo, y la relación ha estado rezagada durante más de un año. Se espera que los resultados del primer trimestre de Banks reflejen esto.
¿Son los fondos de deuda una opción de referencia?
Con los bancos reduciendo las tasas de interés en las cuentas de ahorro, los expertos en el mercado creen que los instrumentos de deuda a corto plazo como líquido, mercado monetario y fondos nocturnos se están volviendo cada vez más atractivos para los inversores que buscan mejores rendimientos de efectivo inactivo. Los expertos en el mercado sienten que las tasas de depósito bancario han disminuido, lo que lleva a los inversores que buscan liquidez y rendimientos ligeramente más altos a considerar los fondos de deuda a corto plazo como una opción más atractiva.
Sin embargo, a pesar de su atractivo, los fondos líquidos fueron testigos de salidas significativas en marzo. Según los datos, los fondos líquidos vieron una fuerte retirada de Rs 1.33 lakh millones de rupias en marzo de 2025, en comparación con las entradas de Rs 91,592 millones de rupias en enero y Rs 4.976 millones de rupias en febrero. Para el año fiscal 2015 hasta ahora, los fondos líquidos todavía han visto entradas netas de Rs 38,348 millones de rupias.
Los fondos del mercado monetario, por otro lado, continuaron atrayendo inversores, registrando entradas de Rs 66,581 millones de rupias durante el mismo período.
Sin embargo, las salidas pronunciadas de los fondos líquidos en marzo son vistos como una preocupación estacional y no como una preocupación estructural.
A medida que las tasas de interés en las cuentas de ahorro tendencia a la tendencia, tales categorías de fondos podrían ver el interés renovado de los inversores en los próximos meses, especialmente entre aquellos que buscan equilibrar la seguridad, la liquidez y los rendimientos.
