Los fondos de asignación de activos múltiples eclipsan, impulsan el crecimiento de AUM en la categoría híbrida; ¿Deberías invertir?
Los fondos mutuos de asignación de activos múltiples han surgido como los artistas estrella entre los esquemas híbridos, lo que brinda los mayores rendimientos durante los períodos de un año y tres años, según un análisis reciente del rendimiento del fondo. Los expertos en el mercado dicen que su capacidad para combinar diferentes clases de activos ha ayudado a equilibrar el riesgo y la recompensa, particularmente en el entorno de mercado actual.
El último estudio de Ventura para el trimestre finalizado en junio de 2025 muestra un claro cambio en la preferencia de los inversores hacia los esquemas híbridos con perfiles diversificados y de bajo riesgo. Los fondos de arbitraje y los fondos de asignación de activos múltiples encabezaron los gráficos en términos de crecimiento de activos bajo gestión (AUM).
Arbitrage Funds registraron un salto del 22.2% en AUM en comparación con el trimestre de marzo de 2025, mientras que los fondos de asignación de activos múltiples registraron un aumento del 15.4%. Los fondos híbridos híbridos/híbridos agresivos aumentaron un 8,9%, seguido de fondos de ahorro de capital al 8,2%y la asignación de activos dinámicos/fondos de ventaja equilibrada al 8,1%. Los fondos híbridos conservadores vieron el crecimiento más lento al 3.4%.
Los expertos de la industria interpretan los números como una señal de que más inversores buscan estabilidad sin sacrificar los rendimientos. «El desempeño de los fondos de arbitraje y asignación de activos múltiples sugiere que son una alternativa sólida para proteger el capital y al mismo tiempo ofrecer ganancias significativas», señaló el informe de Ventura.
¿Qué hace que los fondos de asignación de activos múltiples sean diferentes?
Por regulación, los fondos de asignación de activos múltiples deben invertir al menos un 10% cada uno en tres o más clases de activos. La mayoría mantiene la exposición a la equidad, la deuda y el oro, y algunos agregan acciones internacionales, fideicomisos de inversión de infraestructura (invitaciones) o fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT) para diversificarse aún más.
Esta diversificación se refleja en asignaciones más amplias del sector de fondos mutuos. En las carteras de capital, los bancos privados continúan dominando con tenencias por valor de Rs 94,029 millones de rupias a partir de junio de 2025, más del doble del segundo sector más grande, Software, a ₹ 41,397 millones de rupias. Los cinco principales sectores (bancos privados, TI, refinerías, productos farmacéuticos y telecomunicaciones) no han cambiado, lo que subrayó la confianza de los inversores en estos segmentos centrales.
Chethan Shenoy, Director Ejecutivo y Jefe-Producto e investigación en Anand Rathi Wealth Limited, dijo que si bien los fondos de activos múltiples ofrecen conveniencia, pueden no adaptarse a todos los inversores.
«Los fondos de CAP FLEXI proporcionan diversificación en todos los sectores y los límites de mercado, mientras que los fondos de activos múltiples se diversifican en todas las clases de activos en un producto. El administrador de fondos controla la asignación, por lo que los inversores pierden cierta flexibilidad. Reladinar en una sola categoría puede aumentar el riesgo de concentración si esa categoría tiene un rendimiento mejor. Fondos para la deuda, dependiendo de su nivel impositivo ”, aconsejó Shenoy.
Returnos fuertes
Actualmente hay alrededor de 23 fondos de activos múltiples que operan en India, ocho de los cuales han estado en el mercado durante al menos tres años. La categoría entregó rendimientos promedio de 8.12% durante el año pasado y 16.46% en los últimos tres años.
Los últimos datos de rendimiento muestran que los fondos de asignación de activos múltiples han entregado fuertes rendimientos en los plazos, con un fondo de asignación de activos múltiples cuantitativos, un plan directo que emerge como el líder claro a largo plazo. Cubra las categorías de tres años y cinco años, que devuelve el 21.83% y el 27.05%, respectivamente, lo que indica un rendimiento consistente y una gestión efectiva de la mezcla de activos. Le sigue el Fondo ICICI Prudential Multi-Asset en 19.15%. El fondo de asignación de activos múltiples del eje se clasificó más bajo con rendimientos de 10.70%.
Durante el horizonte de un año, Whiteoak Capital Multi Asset Asignation Fund-El plan directo lidera con un rendimiento del 17.62%, lo que refleja el posicionamiento ágil en el ciclo actual del mercado. Seguido de DSP Multi Asset Asignation Fund en 13.09%. El fondo de asignación de activos múltiples de Shiram fue el único esquema que publica un rendimiento negativo, cayendo 3.14%.
Diversificación de activos
La creciente popularidad de los fondos de asignación de activos múltiples refleja una tendencia más amplia: los inversores buscan estrategias de mediana tierra que combinen el potencial de crecimiento con la protección de capital.
En un mercado volátil, los fondos de capital puro pueden exponer a los inversores a columpios agudos, mientras que los fondos de deuda pura pueden subdirperar en términos de rendimientos. Los fondos de asignación de activos múltiples tienen como objetivo cerrar esa brecha mediante la propagación de inversiones en clases de activos no correlacionadas.
El AUM Surge en el trimestre de junio sugiere que este enfoque está resonando con inversores minoristas y de alto valor de la red. Si bien no sin compensaciones, como la reducción del control de los inversores sobre la asignación, estos fondos parecen estar bien posicionados para navegar las condiciones del mercado cambiantes en los próximos meses.
