Más allá de los depósitos fijos: ¿Son los bonos una mejor apuesta para los inversores que buscan mayores rendimientos, eficiencia fiscal?

¿Debo invertir en depósitos fijos bancarios o fondos de bonos para la parte de deuda de mi cartera? Quiero saber cuál es mejor para devoluciones, seguridad e impuestos, dado mi apetito de riesgo moderado.

Cada decisión de inversión exige compensaciones. ¿Debería perseguir mayores rendimientos, aceptar la posibilidad de pérdidas o conformarse con ganancias más bajas pero más seguras? Uno de los dilemas más comunes para los inversores es si asignar su cartera de deudas hacia depósitos fijos bancarios (FDS) o fondos de bonos.

Asesoramiento de Akhil Rathi, Jefe – Asesoramiento financiero en 1 Finanzas

India ofrece una amplia gama de opciones de inversión, muchos buenos rendimientos prometedores. Ante esta abundancia, es natural que los inversores se sientan inseguros sobre dónde invertir. No hay una sola opción de «mejor»: todo depende de los objetivos individuales y el apetito del riesgo. Sin embargo, los indios a menudo gravitan hacia instrumentos respaldados por el gobierno para su seguridad y confiabilidad percibidas.

Fondos de bonos, ya sea que inviertan únicamente en valores gubernamentales o incluyen bonos corporativos, transporten riesgos vinculados al mercado. Su valor fluctúa porque los inversores compran y venden unidades en el valor de activos netos (NAV) del fondo, que está impulsado por los precios de mercado de los bonos subyacentes. Los precios de los bonos y las tasas de interés se mueven inversamente: los valores de los bonos suben cuando las tasas de interés disminuyen y disminuyen cuando las tasas aumentan.

Elegir entre FDS bancarios y fondos mutuos de deuda debería comenzar a definir sus objetivos de inversión. Si está invirtiendo para emergencias o necesidades a corto plazo, priorice la seguridad y la liquidez sobre los rendimientos. Para tales casos, las cuentas de ahorro, FDS de barrido y los fondos de deuda líquidos o ultra a término funcionan bien, ofreciendo un acceso rápido y un riesgo mínimo.

Sin embargo, para los objetivos a mediano y largo plazo, los fondos mutuos de deuda, particularmente aquellos en las categorías de bonos de corta duración o dinámica, pueden ser más gratificantes. Estos fondos se diversifican en valores gubernamentales, bonos corporativos y otros instrumentos de deuda, gestionando tanto el riesgo de crédito como la volatilidad de la tasa de interés. Con el tiempo, a menudo superan a FDS, especialmente cuando las tasas de interés están cayendo.

Los impuestos también juegan un papel clave en la decisión. Los intereses obtenidos en FDS se gravan anualmente anualmente en su acumulación en su losa de impuestos sobre la renta, incluso si no la ha retirado. Por el contrario, las ganancias de los fondos de deuda se gravan solo tras la redención, lo que le permite diferir los pasivos fiscales y potencialmente reducir su salida de impuestos general.

Si las inversiones de su deuda están destinadas a proporcionar estabilidad, y se siente cómodo con algunas fluctuaciones de NAV, los fondos mutuos de los deudos, especialmente la corta duración o los fondos dinámicos de alta calidad, pueden ser una opción eficiente en impuestos a largo plazo. Alinear su combinación de inversión con su tolerancia al riesgo, necesidades de liquidez y horizonte temporal es crucial para los mejores resultados.

Mientras tanto, los bonos ofrecen una alternativa convincente para aquellos que buscan ganar más de lo que proporcionan los FD tradicionales. Un sorteo importante es su capacidad para generar ingresos regulares a través de pagos de cupón, que atrae a los jubilados y a aquellos que buscan flujos de efectivo constantes, a diferencia de los FD, que generalmente pagan intereses solo por vencimiento.

Más allá de los ingresos, los bonos a menudo ofrecen mayores rendimientos, especialmente bonos corporativos, que ofrecen mejores rendimientos a cambio de un mayor riesgo. Los bonos también vienen con ventajas fiscales que carecen de FDS. Si bien los intereses de FD están totalmente imponibles cada año, ciertos bonos, como los bonos municipales, proporcionan el ingreso libre de impuestos y las ganancias de capital a largo plazo de los bonos pueden beneficiarse de la indexación, reduciendo los pasivos fiscales.

La liquidez es otra ventaja para los bonos. A diferencia de FDS, que imponen sanciones por retiros prematuros, muchos bonos comercian en los mercados secundarios, permitiendo que los inversores salgan temprano y potencialmente aseguran mejores precios.

El mercado de bonos en sí es diverso, ofreciendo opciones para varios apetitos y marcos de tiempo de riesgo. Los inversores pueden elegir entre valores gubernamentales, bonos corporativos o opciones de alto rendimiento, dependiendo de sus objetivos y perspectivas de mercado. Además, los bonos pueden ganar valor durante los períodos de caída de tasas de interés, creando oportunidades para la apreciación del capital.

Tomados en conjunto, los bonos presentan un caso sólido para los inversores que buscan una combinación de ingresos estables, potencial de crecimiento y eficiencia fiscal más allá de lo que los FD bancarios tradicionales pueden ofrecer.