Promotor, la participación gubernamental en las empresas que cotizan en NSE disminuyen en medio de los cambios de mercado

La propiedad de los promotores en las compañías que mencionan la NSE ha disminuido para el tercer trimestre consecutivo, alcanzando un mínimo de siete cuartos del 50.1% a marzo de 2025. Esta caída, que asciende a una disminución de 28 puntos básicos (BP), disminuyó el trimestre en trimestre (QOQ) en varias categorías.

En particular, la participación del promotor en el Nifty 50 Universo disminuyó en 57 pb a 40.6%, marcando su nivel más bajo en 22 años. Esta reducción se atribuyó principalmente a la disminución de las tenencias gubernamentales y extranjeras. Por el contrario, la propiedad del promotor en el índice Nifty 500 se mantuvo estable en 49.5% debido a un aumento compensatorio en las tenencias privadas de promotores indios.

La participación del gobierno en las empresas que cotizan en la NSE cayó en el año fiscal 2015 después de un aumento de dos años, en gran medida debido al listado de LIC y el rendimiento superior de PSU. A partir de marzo de 2025, las apuestas gubernamentales cayeron en 5 puntos básicos trimestrales a 9.9%, el más bajo en seis trimestres.

Esta disminución fue aún más pronunciada en los índices Nifty 50 y Nifty 500, donde las acciones gubernamentales disminuyeron en 34 y 33 puntos básicos respectivamente. Esta tendencia fue en parte influenciada por el bajo rendimiento de los bancos de PSU, evidenciado por una disminución del 10.6% en el índice de Nifty PSU Bank.

Los inversores de cartera extranjeros (FPI) han aumentado ligeramente su propiedad en las empresas que cotizan en NSE, una reversión de las disminuciones observadas desde marzo de 2023. Para marzo de 2025, la propiedad del FPI aumentó en 12 puntos básicos a 17.5%, impulsado por una manifestación en bancos privados donde las FPI tienen apuestas significativas. Excluyendo las finanzas, la participación de FPI alcanzó un mínimo de 13 años del 15%. Su presencia en Microcaps aumentó, con tenencias fuera del Nifty 500 alcanzando un altura de diez trimestres.

Los fondos mutuos nacionales (DMF) lograron un máximo histórico en su parte de las empresas que cotizan en la NSE, ayudado por un aumento del 45.2% interanual en las entradas SIP mensuales promedio en el año fiscal 2015. Su propiedad aumentó a un 10,4% en entidades que cotizan en NSE, superando las tenencias de inversores individuales por primera vez. Solo en el cuarto trimestre del año fiscal 2015, los DMF infundieron ₹ 1.9 lakh crore en acciones, contribuyendo a una entrada neta anual récord de ₹ 6.1 lakh crore. Los fondos pasivos dentro de los DMF también alcanzaron una participación máxima de 2.0%.

Los inversores individuales vieron que su propiedad directa no promotor en las compañías que cotizan en NSE cayeron a un mínimo de siete trimestres del 9,5% en marzo de 2025. El trimestre estuvo marcado por las salidas mensuales más altas de las personas, por un total de aproximadamente ₹ 15,300 millones de rupias. Aunque las tenencias individuales en el Nifty 50 se mantuvieron estables con un 7,9%, su participación en los Nifty 500 disminuyó en 14 puntos básicos a un mínimo de nueve cuartos de 8,6%. A pesar de esto, los inversores individuales, tanto directos como mediante fondos mutuos, tienen un récord de 18.2% de la capitalización total de mercado.

Hubo un cambio significativo hacia las compañías de gran capitalización en el cuarto trimestre del año fiscal 2015, como lo refleja el aumento de la asignación institucional a Nifty 50 compañías en 3.1 puntos porcentuales a 61.8%. Este cambio fue impulsado por el rendimiento superior de las existencias de gran capitalización en medio de la incertidumbre global y el aumento de las entradas en estas empresas. Del mismo modo, los inversores individuales aumentaron su asignación de Nifty 50 en 3.3 puntos porcentuales a 38.3%.

El índice Herfindahl-Hirschman (HHI), que indica la concentración del mercado, aumentó ligeramente en el cuarto trimestre del año fiscal 2015, alcanzando un máximo de cinco cuartos de 202. Este aumento refleja un cambio hacia grandes límites debido a las incertidumbres globales. Los DMF y los FPI registraron aumentos en HHI, lo que indica una diversificación de cartera más amplia. La participación de FPI se expandió notablemente, con tenencias en 1,847 acciones, que cubren casi el 70% del universo listado, en comparación con alrededor de 1,200 en 2020.

En general, la riqueza doméstica en las acciones indias ha aumentado significativamente, con un aumento estimado de más de ₹ 46 lakh crore en los últimos cinco años fiscales. Este crecimiento destaca la creciente importancia de los inversores individuales en los mercados de renta variable india, cuya participación superó la de los FPI en el año fiscal 2015 por primera vez desde 2006.