¿Solo una diferencia del 1%? Por qué los rendimientos compuestos en las inversiones de MF podrían costarle millones de rupias en el experto a largo plazo explica
La mayoría de los inversores luchan por comprender completamente el poder de la composición, y los fondos mutuos se basan en ese punto ciego. Un ajuste simple de solo 1% en rendimientos anuales puede alterar drásticamente su resultado de inversión a largo plazo. En fondos mutuos, la composición se refiere a reinvertir los rendimientos obtenidos en su inversión, lo que lleva a mayores rendimientos tanto de la inversión inicial como de las ganancias acumuladas. Este efecto compuesto puede acelerar sustancialmente el crecimiento de la riqueza, especialmente con las inversiones a largo plazo.
Akshat Shrivastava, fundador de Wisdom Hatch, en un puesto, explicó que cuando invertimos 25,000 Rs mensuales a través de un plan de inversión sistemática (SIP) durante 40 años, la magia de la composición convierte a pequeñas inversiones regulares en un corpus masivo. Pero incluso un pequeño ajuste en las tasas de cambio, digamos solo un 1%, puede alterar drásticamente la cantidad final.
Ejecutemos los números:
> Rs 25,000 SIP por 40 años con un rendimiento del 11% = Rs 18.5 millones de rupias
> Rs 25,000 SIP por 40 años a 12% de retorno = Rs 24.5 millones de rupias
Esa es una diferencia de Rs 6 millones de rupias, o 32.4% más de rendimientos, solo de un aumento del 1% en la compuesta anual.
Esto plantea la pregunta: ¿por qué centrarse tanto en solo el 1%?
Shrivastava explicó que la respuesta radica en los costos ocultos que se dedican a los rendimientos de los inversores. Los fondos mutuos cobran una relación de gastos: tarifas anuales que generalmente oscilan entre 0,5% y 2.5%, según la categoría de fondos. Además de eso, se puede aplicar una carga de salida de aproximadamente el 1% si se retira temprano.
Juntos, estos cargos pueden arrastrar sus rendimientos anuales en alrededor del 1%. Entonces, incluso si un fondo gana el 12%, puede llevarse efectivamente a casa solo un 11% después de los costos, siempre que el fondo funcione bien.
La mayoría de los fondos mutuos no superan consistentemente sus puntos de referencia. Según múltiples estudios:
Solo el 30-45% de los fondos mutuos de la equidad india superan sus puntos de referencia durante un período de 3 años.
Más de 5 años, el número cae a 15-35%.
Durante un tramo de 7 años, menos del 20% de los fondos de gran capitalización logran superar.
Si bien las categorías de mediana y pequeña capitalización ocasionalmente les va mejor, la consistencia a largo plazo sigue siendo difícil de alcanzar para la mayoría de los administradores de fondos.
El resultado? Shrivastava explicó que los inversores que tienen altos rendimientos pueden estar sobreestimando los resultados y subestimando el impacto compuesto de los costos. Durante cuatro décadas, incluso una diferencia menor, como el 1%, puede traducirse en millones de rupias perdidas o ganadas.
En el juego compuesto, los números pequeños no se mantienen pequeños por mucho tiempo. Y esa es una lección en la que tanto los inversores como los administradores de fondos mutuos cuentan, por razones muy diferentes.
