¿Vale la pena comprar acciones de NMDC después del cuarto trimestre? Kotak dice ‘vender’; Qué antiguo, Mofsl, otros dicen

Acciones de NMDC LtdEl mayor productor de mineral de hierro en India, subió el jueves, llevando su regreso de un mes al 10 por ciento. Los resultados del cuarto trimestre de la PSU de Navratna fueron por debajo del par y los analistas creen que el crecimiento del volumen sigue siendo un monitoreo clave para el stock en adelante. A pesar de las ganancias del cuarto trimestre, los analistas aún ven potencial al alza para las acciones que se avecinan.

El jueves, la acción cotizaba un 1,44 por ciento más alta en Rs 71.87.

Antique Stock Broking dijo que favorece la posición neta de efectivo de la compañía y los planes de expansión de capacidad para respaldar una mayor cantidad de volumen.

«Ajustamos nuestras estimaciones a medida que tengamos un volumen más bajo, los costos de los empleados más altos y la realización marginalmente menor que conduce a un cambio de 2.9 por ciento/ 6.7 por ciento en el EBITDA del año fiscal 26/27 respectivamente. Mantenemos la calificación de compra con un objetivo revisado de Rs 86 (anterior a Rs 94)», dijo el correcto de acciones antigüedades.

Elara Securities dijo que si bien la demanda saludable y el enfoque en el aumento de la utilización deberían ser desencadenantes clave para el crecimiento del volumen a término cercano a mediano, la ejecución exitosa del objetivo de NMDC de alcanzar la capacidad de 100 millones de toneladas marcará la próxima fase de la trayectoria de crecimiento.

«A pesar del probable aumento en el flujo de salida de CAPEX, un balance saludable con la posición de efectivo neta proporciona cojín a cualquier desafío futuro. Por lo tanto, reiteramos acumular», dijo al elevar su objetivo a Rs 82 de Rs 73 antes.

MOFSL dijo que el crecimiento de volumen para NMDC se recuperó después de la lentitud en la primera parte del año. NMDC implementó aumentos regulares de precios en el año fiscal 2000, que compensan el impacto del volumen adverso, traduciendo en una ganancia operativa saludable.

MOFSL dijo que una recogida de volumen saludable y una realización estable impulsarán un crecimiento operativo saludable y, por lo tanto, conservó en gran medida sus estimaciones para el año fiscal 26-27.

«En CMP, NMDC cotiza a 4.5 veces EV/EBITDA en el año fiscal 27E. Reiteramos nuestra calificación de compra en NMDC con un objetivo de Rs 83 (basado en 5.5x FY27E EV/EBITDA)», dijo MoFSL.

El EBITDA independiente de NMDC estaba por debajo de las estimaciones de la calle debido a mayores costos. Kotak Institutional dijo que ve los precios domésticos del mineral de hierro en su apogeo y espera una corrección, dirigida por vientos en contra de temporada en el mercado nacional de acero y una prima para importar el nivel de paridad en relación con la historia.

«Los planes de CAPEX en los próximos cinco años, junto con la diversificación en otros minerales, parecen retornos dilutivos. Las cuentas por cobrar del cuarto trimestre aumentaron 120 por ciento interanual en las ventas de crédito a las PSU, con el riesgo de subconperiencia.