SEBI puede permitir 2 fondos mutuos por categoría: así es como eso afecta sus inversiones
¿Qué pasa si su fondo mutuo de repente dejaría de aceptar nuevas inversiones? Eso es exactamente lo que podría suceder si se avecina la última propuesta de Sebi y podría cambiar la forma en que elige y permanece invertido en fondos mutuos.
En una gran sacudida para la industria de fondos mutuos crore de 46 lakh crore, SEBI ha propuesto permitir que las casas de fondos mutuos lanzaran un segundo esquema dentro de la misma categoría, algo que no está permitido hoy.
Según las reglas actuales, cada AMC puede tener solo un esquema por categoría, ya sea un fondo de gran capitalización, un fondo de mediana capitalización o un híbrido.
Pero ahora, Sebi quiere hacer una excepción, y así es como funcionaría:
¿Cuándo puede una casa de fondos lanzar un segundo esquema?
Solo si:
- El esquema existente tiene más de 5 años
- Y sus activos bajo administración (AUM) superan los ₹ 50,000 millones de rupias
- Esto significa que solo un puñado de fondos a gran escala, como la tapa de Parag Parikh Flexi, que ahora administra más de ₹ 1 lakh crore, calificaría.
¿Qué sucede cuando se lanza un nuevo esquema?
- El esquema original dejará de aceptar nuevas inversiones de suma global (aunque los SIP existentes continuarán)
- Se emitirá un documento de información del esquema separado
- El nuevo esquema debe tener un objetivo de inversión similar, asignación de activos y estrategia
- Ter (relación de gasto total) del nuevo esquema no puede exceder el original
- Los dos esquemas deben tener nombres claramente diferentes: por ejemplo, «Mid Cap Fund Series 1» y «Mid Cap Fund Series 2»
¿Por qué Sebi está haciendo esto?
SEBI está respondiendo a las preocupaciones de que algunos esquemas se han vuelto demasiado grandes para manejar de manera efectiva. Un fondo masivo puede diluir los rendimientos y obligar al administrador del fondo a comprometerse con la estrategia, por ejemplo, un fondo de «pequeño capitalización» que toma una gran exposición de gran capitalización para mantener la liquidez.
Pero aquí está la captura
La regla propuesta podría crear problemas para los inversores existentes.
Kirtan A Shah, fundador de Credence Wealth, señaló en X: «Si yo fuera un inversor en el primer fondo, lograré mis inversiones porque el fondo solo puede ver canales y no entradas … Esto debería dañar el desempeño del antiguo fondo original».
¿Por qué? Si los inversores cambian en masa al nuevo esquema, el antiguo fondo podría enfrentar salidas constantes y perder su ventaja.
¿Se permitirán a las casas de fondos esquemas ilimitados?
No. Sebi dice que solo se permitirán dos esquemas por categoría en cualquier momento. Sin embargo, las casas de fondos pueden fusionar las dos si se pierde escala o propósito.
¿Qué deberían observar los inversores?
- Si su fondo es grande y tiene más de 5 años, podría verse afectado
- Los nuevos lanzamientos de esquemas pueden parecer atractivos, pero el historial de rendimiento será limitado
- Los esquemas más antiguos podrían ver la volatilidad del rendimiento si los reembolsos son
