La perspectiva de energía mensual a corto plazo de la Administración de Información Energía de EE. UU. Proporciona información sobre cómo espera que los precios de la energía nacional y el consumo de combustible se desarrollaran durante los próximos 12 a 24 meses. Un tema clave para EIA este año ha sido la amenaza de que las exportaciones de gas natural licuado (GNL) aumentarán el costo de la electricidad y la calefacción en el hogar para los consumidores estadounidenses, y la agencia de datos advierte cada mes sobre el impacto de las exportaciones de GNL.
La creciente conexión entre las exportaciones de GNL y los mercados de electricidad en los Estados Unidos está ocurriendo debido a dos tendencias a largo plazo.
Primero es el papel dominante del gas en la generación de electricidad. Hace veinte años, en 2004, solo el 16.5%de la electricidad estadounidense se generó con gas, muy por detrás del carbón (51.4%) o nuclear (20.7%). Ese equilibrio ha cambiado drásticamente en los años transcurridos desde que el auge del fracking aumentó enormemente la oferta, al tiempo que generalmente reduce y estabiliza los precios. En 2016, el gas superó el carbón como el combustible líder para producir energía, y para 2024, el 42.4% de la electricidad del país se generó utilizando gas. El carbón había pasado a solo el 15.6%, detrás de tanto nuclear (18.8%) como solar eólica y a escala de servicios públicos (16.2%).
En segundo lugar, el aumento en la producción de gases de EE. UU. También permitió una nueva opción: exportar GNL en barcos de carga especializados a los mercados globales. Se han construido enormes nuevas instalaciones de exportación, principalmente a lo largo de la costa del Golfo, y se están construyendo más proyectos de exportación o en planificación. En 2014, las exportaciones de GNL fueron un pequeño 0.06% de la producción de gas seco estadounidense, que ascendió a solo 44.5 millones de pies cúbicos por día. Para 2024, eso se había disparado a 11.9 mil millones de pies cúbicos por día (BCF/D), o el 11.6% de la producción, y se espera que siga aumentando a medida que las instalaciones de exportación de GNL adicionales entran en línea en los próximos años. En marzo y abril, por primera vez, la cantidad de gas que va a las exportaciones de GNL totalizó más del 50% de la cantidad de gas que se utiliza para producir electricidad en los Estados Unidos.
Eia ahora dice«Los precios de gas natural más altos en 2025 y 2026 son el resultado de un fuerte crecimiento de la exportación que superan persistentemente la producción de gas natural de los Estados Unidos». En otras palabras, la alta demanda de exportaciones de gas también está aumentando el precio del gas que proporciona al 40% de la electricidad estadounidense, un costo que se transmitirá a los consumidores.
Los consumidores tampoco pagarán por esa generación de gas de mayor precio. Debido a que la generación de gases es un componente tan grande del mercado general de electricidad, ahora establece el precio marginal para todas las generaciones en muchos mercados en los Estados Unidos, particularmente durante los períodos de demanda máximos. Esto significa que el aumento en las exportaciones de gas está contribuyendo a los precios de los mayores precios de la electricidad en todos los ámbitos, cuyos costos se transmitirán a los consumidores.
La EIA no está sola en su preocupación por el impacto del aumento de las exportaciones de GNL. Moody’s, una de las principales agencias de calificación crediticia, ha dicho repetidamente que las exportaciones de GNL de EE. UU. Dirán que los precios nacionales más altos.
Las preocupaciones de EIA tampoco son hipotéticas. La experiencia después de la invasión rusa de Ucrania en 2022, que provocó un aumento masivo global en los precios del gas que afectó a los consumidores con fuerza, aún reverbera en todo el sector de servicios públicos de EE. UU.
En Virginia, por ejemplo, Dominion pasó por un proceso de años en la Comisión de la Corporación Estatal (SCC) para obtener la aprobación de cobrar $ 1.28 mil millones en costos de combustible acumulados desde julio de 2020 hasta junio de 2023.
Como explicaron los ejecutivos de Dominion durante los procedimientos regulatorios, la incertidumbre después de la invasión y el esfuerzo de los países europeos para reemplazar los suministros de gas rusos «causó precios de gas natural licuado (GNL) en Europa y Asia para aumentar, lo que lleva a un aumento de las exportaciones de GNL por parte de proveedores nacionales». Las exportaciones estadounidenses subieron hasta el 18% de la producción total de gases domésticos en marzo de 2023, dijo Dominion, impulsado por productores que buscan «precios considerablemente más altos de los mercados en el extranjero (principalmente GNL)».
En última instancia, el estado aprobó un plan para titular los costos de combustible no recolectados. Este plan, adoptado en febrero de 2024, permitió que Dominion vendiera bonos para reembolsar a través de un cargo no bypensable sobre los contribuyentes y recaudado durante un período de 7.25 años. Dado el potencial de futuros picos de precios internacionales, los contribuyentes de Virginia aún pueden estar pagando por el último aumento de costos impulsado por el GNL cuando se produce la próxima.
La experiencia de Dominion no es única. Servicios públicos y reguladores en Ohio, Missouri, Alabama, Mississippi, Wyoming, Coloradoy Indiana Han avanzado en la culpa de las exportaciones de GNL por mayores facturas de energía.
Investigación anterior de IEEFA (aquíy aquí) también ha demostrado que el aumento de las exportaciones de GNL conduce a una mayor volatilidad del precio del gas en los EE. UU. Creemos que esta volatilidad creciente plantea riesgos injustificados para los consumidores y que los servicios públicos y los reguladores deben analizar más a fondo estos problemas al considerar los planes para nuevas plantas de energía a gas.
Esta es una preocupación particular dado el aumento significativo en las exportaciones de GNL de EE. UU. Proyectadas para 2029. Los datos de IEEFA muestran que la capacidad actual de exportación de GNL operativo es de 15.43 BCF/d. Este total aumenta a 16.49 bcf/d cuando se incluye el gas utilizado en el proceso de licuefacción. Para 2029, 12.97 BCF/d de capacidad de exportación podrían estar en línea (14.01 BCF/d cuando se incluye el gas utilizado durante la licuefacción). Este sería un aumento del 84% en la capacidad de exportación en solo cuatro años, exponiendo aún más a los consumidores nacionales a la volatilidad mundial de los precios.
Estos nuevos proyectos ciertamente expandirán la exposición estadounidense a eventos internacionales y potenciales picos de precios. Y la nueva demanda de exportación, junto con el aumento del consumo de gases domésticos impulsados en gran medida por el aumento de la demanda de electricidad de una nueva infraestructura relacionada con la IA, es probable que presione la presión al alza sobre los precios del gas de los EE. UU. El resultado para los consumidores estadounidenses es que los riesgos de una mayor volatilidad de los precios y los precios más altos en general están aumentando.
Como TradingNews resumido recientemente: «Las exportaciones de gas han remodelado los precios nacionales. La producción estadounidense, una vez atrapada por limitaciones locales, ahora está completamente expuesta al arbitraje global. Las terminales de GNL reducen el gas de la costa del Gulf, presionando el equilibrio para los servicios públicos del Medio Oeste y el noreste».
Las empresas de servicios públicos deberían tener en cuenta estos riesgos en sus propuestas para nuevas centrales eléctricas a gas, ya que podrían tener un gran impacto en la economía del proyecto, particularmente en comparación con las alternativas renovables sin combustible. Si no se realizan esas comparaciones, los reguladores serían bien aconsejados para exigirles, o corren el riesgo de aprobar proyectos de nueva generación que podrían imponer costos significativamente más altos a los contribuyentes.
