Desbloquear Just Transition Finance en economías emergentes: desde la política hasta la inversión procesable

El Fondo Monetario Internacional, en un informe de 2024, estima que los mercados emergentes y las economías en desarrollo (EMDE) en Asia-Pacífico requieren al menos US $ 1.1 billones (Rs94 billones) anualmente para la mitigación y adaptación del clima. Sin embargo, las inversiones reales se quedan cortas en más de US $ 800 mil millones (Rs68.7 billones) cada año.

Con el espacio fiscal limitado por la deuda pública acumulada durante la pandemia global y otros factores geopolíticos, movilizar capital privado para la acción climática es fundamental para cerrar la brecha financiera en las economías emergentes. Al mismo tiempo, hay Reconocimiento en crecimiento que la transición energética debe estar arraigada en principios de justicia, equidad y equidad, subrayar la importancia de una transición justa.

Si bien se espera que los inversores privados financien activos «duros» como la infraestructura de energía limpia, la gestión de los impactos socioeconómicos de la transición, como la pérdida de empleos y la resiliencia de la comunidad, necesitarán principalmente abordarse a través del financiamiento público.

Por lo tanto, una transición justa en los mercados emergentes requerirá un enfoque de «coinversión» que canaliza el capital hacia la infraestructura física y las prioridades sociales. Este capital debe movilizarse a partir de un conjunto diverso de proveedores de capital con mandatos variables, estructuras de capital y expectativas de retorno de riesgo. Debe incluir contribuciones de fuentes públicas y privadas, concesionarias y comerciales, para reducir la dependencia de los presupuestos gubernamentales.

Los gobiernos deben facilitar activamente las inversiones

Desde el Acuerdo de París en 2015Muchos emdes, como Sudáfrica, India e Indonesia, tienen Políticas de apoyo introducidas para moverse hacia caminos bajos en carbono. En los últimos años, sus políticas energéticas y climáticas han priorizado cada vez más la adopción de energía limpia. Sin embargo, la brecha entre las necesidades de financiación y los flujos reales sigue siendo sustancial.

Para cerrar esta brecha, particularmente para las prioridades de transición justa emergentes, los gobiernos deben evolucionar más allá de los roles de política tradicionales y asumir un papel más proactivo como facilitadores de inversiones.

Algunos países ya están demostrando cómo se ve este cambio en la práctica. Sudáfrica, Indonesia y Filipinas, por ejemplo, están desarrollando o implementando marcos de coinversión que reflejan un liderazgo gubernamental fuerte. Estos esfuerzos ofrecen lecciones valiosas para superar las limitaciones sistémicas y la construcción de la confianza de los inversores.

Los planes de inversión bancarios pueden atraer capital

Para que los gobiernos atraigan efectivamente capital, especialmente para los objetivos de transición socialmente inclusivos, deben presentar planes de inversión bien estructurados y financiables. Estos planes deben describir claramente los detalles del proyecto, como los requisitos de financiación, los plazos de implementación, la preparación para la infraestructura y los conjuntos conjuntos ambientales y sociales.

El Fondo de inversión climática de Filipinas, acelerado de transición de carbón-inversión-inversión (CIF-Act- IP)diseñado para facilitar el cambio del país del carbón a las fuentes de energía renovables, es un buen ejemplo de participación activa del gobierno en el desarrollo de planes de inversión financiables. El gobierno, dirigido por el Departamento de Energía, aseguró que se preparara un plan detallado, mapeando áreas de inversión clave en toda la cadena de valor, destacando las necesidades de financiación, los plazos de implementación y los beneficios ambientales y sociales.

Esto ayudó a construir la confianza de los inversores y los donantes desde el principio, con el gobierno recaudando US $ 500 millones del programa CIF-ACT para la transición energética. Esto incluye US $ 25 millones en subvenciones asignadas para actividades justas relacionadas con la transición, como la jubilación anticipada de los empleados que trabajan en centrales eléctricas de carbón (CFPP) y planes de apoyo social.

Just Energy Transition Partnership (JETP) de IndonesiaLanzado en noviembre de 2022, también demuestra esto bien. Para implementar su acuerdo JETP, el país publicó un plan integral de inversión y política (Cipto) describiendo más de 400 conceptos de proyecto. Estas renovables, actualizaciones de la red e iniciativas de transición social, con un requisito de inversión estimado total de US $ 66.9 mil millones.

Los proyectos deben coincidir con fuentes de capital apropiadas

Incluso con sólidos planes de inversión, los componentes más suaves como el desarrollo de capacidades y los programas comunitarios que son menos atractivos para los inversores privados siguen siendo insuficientes. Las plataformas de facilitación de inversiones ayudan a alinear las necesidades de financiación con el capital disponible y garantizar el financiamiento equilibrado en la infraestructura y las prioridades de transición social, lo que hace que el proceso de inversión general sea más efectivo e inclusivo.

Just Africa del plan de inversión de transición energética de Sudáfrica (JET-IP) proporciona un ejemplo convincente. El gobierno lanzó un Solo plataforma de financiación de transición de energía (JET-FP) en 2024 para conectar los financiadores de subvenciones con proyectos alineados con los objetivos de JET-IP. La plataforma ayuda a cerrar la brecha de financiación al facilitar las conexiones entre los financiadores y los desarrolladores de proyectos, y destaca las oportunidades de financiación en una amplia gama de necesidades.

Desde su lanzamiento, la plataforma tiene recibió 233 solicitudes para fondos de subvenciónCon compromisos de subvenciones por valor de US $ 1.9 millones (Rs160 millones) ya recibidos por algunos solicitantes. Por ejemplo, una subvención de financiación de US $ 0.7 millones fue asignado solo para actividades relacionadas con la transición, como requería la mano de obra y brindar apoyo social a los empleados y comunidades afectadas por el cierre de la central eléctrica de Komati.

Los esfuerzos de coordinación pueden ayudar a movilizar recursos de manera eficiente

A menudo, múltiples entidades en los niveles nacionales y subnacionales, que se basan en diferentes fuentes de financiación pública y privada, trabajan en paralelo para lograr objetivos de desarrollo similares. Los esfuerzos de coordinación pueden ayudar a movilizar recursos de manera eficiente, alinear la acción con los objetivos compartidos y evitar la duplicación.

Dos ejemplos de la India ilustran este enfoque.

Primero, el La transición de energía sostenible acelerada con soporte de GMEF (ASET) El proyecto tenía como objetivo ayudar a las micro, las pequeñas y medianas empresas del sector industrial (MIPYME) a reducir el uso y las emisiones de energía. Creó una plataforma estructurada para alinear el capital nacional de las instituciones, como el Small Industries Development Bank of India (SIDBI), la Oficina de Eficiencia Energética (BEE) y las agencias estatales. Al coordinar a estos actores en torno a las necesidades específicas de la descarbonización de MSME, el programa permitió la inversión conjunta en reforma de políticas, asistencia técnica y soluciones escalables de energía limpia.

Otro ejemplo es La agricultura natural de presupuesto cero de Andhra Pradesh (ZBNF) programa. Aquí, esquemas nacionales como el Rashtriya Krishi Vikas Yojana (Rkvy) y Parammaragat Krishi Vikas Yojana (Pkvy)Originalmente diseñados para apoyar a los agricultores, se aprovecharon estratégicamente para apoyar la iniciativa ZBNF. Esto redujo la necesidad de movilizar corrientes de financiación completamente nuevas y aseguró una mejor alineación con los programas públicos en curso.

Los gobiernos deben garantizar la credibilidad a través de una fuerte gobernanza y responsabilidad

A medida que se implementan proyectos, los mecanismos de supervisión claros, como los organismos de revisión independientes, el seguimiento de flujo de fondos transparentes y las auditorías de terceros, se vuelven esenciales para evitar la mala gestión y construir confianza a los inversores a largo plazo. Estos sistemas deben complementarse con sistemas de monitoreo, informes y verificación (MRV) sólidos para rastrear los resultados ambientales, sociales y económicos. Un marco de MRV creíble asegura que el financiamiento ofrece un impacto real y medible, mejorando la confianza de los inversores y la responsabilidad de las partes interesadas.

Etiopía Construyendo la capacidad de recuperación de género de las comunidades más vulnerables El proyecto, financiado por el Fondo Climático Verde con una subvención de US $ 45 millones (Rs3.9 mil millones), es un buen ejemplo de integración de una fuerte gobernanza y sistemas MRV en inversiones climáticas. Anclado en la estrategia de economía verde resistente climática de Etiopía e implementada por el Ministerio de Agua y Energía, el proyecto introdujo una plataforma Digital MRV. Este sistema centralizado se utiliza para recolectar, almacenar y analizar datos sobre el uso del agua, los niveles de agua subterránea y el rendimiento de la infraestructura del agua.

Además, el proyecto tiene como objetivo integrar el sistema Digital MRV con el Marco Nacional de MRV para permitir que las agencias gubernamentales y otras partes interesadas accedan y usen datos del sistema MRV para la creación de políticas, la planificación y la aplicación. Estos sistemas ayudan a reducir el riesgo fiduciario y a aumentar la confianza de los interesados en el proporcionar capital.

Las experiencias de Filipinas, Indonesia, India, Sudáfrica y Etiopía muestran que al ir más allá de los roles de políticas tradicionales y tomar posesión del proceso de inversión, EMDES puede desbloquear significativas finanzas climáticas al tiempo que garantiza la inclusión social. Estos países demuestran que la planificación dirigida por el gobierno, los sistemas de preparación de proyectos sólidos, las plataformas de facilitación de inversiones y los marcos de gobierno sólidos no son ideas abstractas. Son alcanzables y funcionan.